北京時間3月16日晚間消息，美國投資公司T.H.Capital今日發(fā)布投資報告，維持分眾傳媒股票(Nasdaq:FMCN)“買入”評級，同時維持50美元的目標股價。
以下為報告內容摘要：
分眾傳媒將于下周一發(fā)布2011財年第四季度財報，我們預計第四財季業(yè)績將超出預期。至于2012財年第一季度業(yè)績預期，我們認為同樣將高于業(yè)內預期。盡管第一財季通常是一個低迷的季節(jié)，但我們認為，2月份和3月份較多的市場營銷活動將彌補1月份的低迷。受傳統(tǒng)業(yè)務和LBS平臺的推動，分眾傳媒2012財年將繼續(xù)保持增長勢頭。我們依然認為，分眾傳媒股票被低估。
第四財季業(yè)績超預期：與大多數(shù)廣告公司在第四季度低迷不同，我們認為，分眾傳媒第四財季營收將高于我們預期的2.279億美元(環(huán)比增長8.2%)和華爾街預期的2.251億美元(環(huán)比增長6.9%)，預計將達到公司預期的2.26億美元至2.30億美元的高位。我們預計，分眾傳媒核心網(wǎng)絡將貢獻2.129億美元營收，非核心網(wǎng)絡將貢獻1500萬美元營收。營收增長主要是受去年12月廣告主預算驟增所推動�；诜敲绹ㄓ脮嫓蕜t，我們預計分眾傳媒第四財季每股攤薄收益將至少達到0.63美元，高于華爾街預期的0.61美元。
第一財季營收預期將高于華爾街：受春節(jié)假期影響，1月份較為低迷，但廣告主在2月份和3月份加大了廣告投入。因此我們認為，分眾傳媒第一財季營收預期將高于華爾街預期的1.835億美元(環(huán)比下滑19%)，以及我們預期的1.861億美元�；诜敲绹ㄓ脮嫓蕜t，我們預計分眾傳媒第一財季每股攤薄收益將達到0.38美元，而華爾街的預期是0.39美元。
派息：分眾傳媒已宣布，將每年凈利潤(基于非美國通用會計準則)的55%用來派息或回購股票。我們預計，分眾傳媒今年將進行多次派息。
LBS平臺：我們認為，新的基于位置的服務(LBS)將推動分眾傳媒2012財年繼續(xù)增長。對于廣告主而言，該廣告形式具有附加值效應，因此會很快普及。
估值：我們維持分眾傳媒股票“買入”評級，同時維持50美元的目標股價。
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本文標題：T.H.Capital維持分眾買入評級 目標價50美元
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