Zynga會(huì)確立數(shù)據(jù)處理公司的江湖新地位，還是新一輪趨勢(shì)性公司失意泡沫的開(kāi)始？
阿貓阿狗正在爭(zhēng)當(dāng)華爾街的新寵。7月2日，社交游戲公司Zynga正式申請(qǐng)IPO，融資10億美元。這是繼2004年Google上市以來(lái)最大的一宗高科技公司IPO。它的估值高達(dá)200億美元，幾乎是近期計(jì)劃IPO的科技公司中最高的一個(gè)。
Zynga的潛力可能還不止于此。7月7日，馬克·扎克伯格確認(rèn)Facebook的用戶量已達(dá)7.5億，其中40%的用戶上線就是為了玩游戲。作為這個(gè)平臺(tái)上的第一大游戲商，Zynga已遙遙領(lǐng)先。憑借Farmville等游戲，Zynga在Facebook擁有2.32億月活躍用戶，幾乎是同平臺(tái)排名第二游戲商的8倍。Facebook的名字在Zynga的招股書里出現(xiàn)了200多次，分析師紛紛從兩者的緊密關(guān)系判斷這次Zynga首次公開(kāi)募股是Facebook IPO的一場(chǎng)預(yù)演。后者計(jì)劃于明年上市，目前估值已達(dá)1000億美元。
按照現(xiàn)在全球互聯(lián)網(wǎng)公司市值來(lái)看，目前排名前三的分別是谷歌、亞馬遜和騰訊。做微支付生意的騰訊已擁有590億美元的市值，靠賣虛擬物品賺錢的Zynga與其盈利模式類似。
Zynga是個(gè)硅谷公司中的異類。一年以前，《第一財(cái)經(jīng)周刊》認(rèn)為它更像山寨版的騰訊：它同樣做微支付的生意，毫不留情地復(fù)制別人的游戲創(chuàng)意以及迅速收購(gòu)更小型的游戲公司─這些手段讓Zynga看起來(lái)不大像一家創(chuàng)業(yè)公司。至于它們并不討巧甚至還有點(diǎn)邪惡的盈利模式，按照美國(guó)律師事務(wù)所McDermott Will &Emery硅谷辦事處合伙人李爾·努奇(Lior Nuchi)的說(shuō)法，則是“人們?cè)絹?lái)越愿意將原本用來(lái)看電影或吃冰淇凌的錢投入到虛擬商品和游戲中”。
說(shuō)明異類理由的清單可以拉得很長(zhǎng)。比如包括CEO馬克·平克斯(Mark Pincus)在內(nèi)的所有高層管理者無(wú)一不在40歲以上；這家技術(shù)公司看上去沒(méi)有很明顯的核心技術(shù)，似乎更擅長(zhǎng)各種洞悉消費(fèi)者行為的營(yíng)銷技巧；以及，它對(duì)Facebook的致命依賴。Zynga在招股書的“業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”里不得不提到：“如果無(wú)法與Facebook保持良好關(guān)系，我們的業(yè)務(wù)將受影響。”很多人擔(dān)心一旦Zynga與Facebook疏離，雙方的流量都會(huì)劇減。
這是Zynga與一家成熟的互聯(lián)網(wǎng)公司最大不同之處。雖然Zynga一直在尋求通過(guò)移動(dòng)游戲來(lái)使公司業(yè)務(wù)多元化，但截至目前，Zynga所取得的絕大部分收入還是依賴于Facebook廣泛的用戶群。利用募集到的資金擴(kuò)展平臺(tái)是Zynga最顯而易見(jiàn)的目的。平克斯也在發(fā)給潛在投資者的信中表示，他將把業(yè)務(wù)推廣到包括智能手機(jī)和平板電腦在內(nèi)的所有設(shè)備中。
除此以外，由于每天要處理大量的數(shù)據(jù)，Zynga目前依然靠第三方托管公司服務(wù)─亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)(Amazon Web Services)來(lái)支持每月超過(guò)2.8億的活躍用戶群體。平克斯在 7月5日提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的招股說(shuō)明書里表示，Zynga已經(jīng)認(rèn)識(shí)到投建數(shù)據(jù)中心的重要性，計(jì)劃在今年下半年投入1億美元至1.5億美元，建設(shè)自己的數(shù)據(jù)中心。“通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票，我們希望Zynga在游戲上的投入能比歷史上任何一家公司都多。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們將繼續(xù)在服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心和其他基礎(chǔ)架構(gòu)上進(jìn)行大投入。”
這是個(gè)少見(jiàn)的想法，目前只有谷歌、蘋果和Facebook等大型公司才會(huì)投資興建數(shù)據(jù)中心。但事實(shí)上，從2007年開(kāi)始，Zynga便把籌集到的數(shù)億美元都用來(lái)招募工程師和購(gòu)買服務(wù)器。2008年秋天加入Zynga擔(dān)任CTO的卡迪爾·李(Cadir B. Lee)被委任的任務(wù)便是建造游戲行業(yè)最大的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，目前，這個(gè)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)每天要處理15TB的游戲數(shù)據(jù)。
Zynga的制勝秘訣之一在于其迅速。作為亞馬遜CEO杰夫·貝索斯的好友，平克斯在創(chuàng)建Zynga初期便與亞馬遜結(jié)盟，使用后者的亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)�？ǖ蠣�·李在去年9月接受媒體采訪時(shí)曾表示，設(shè)計(jì)出應(yīng)用并迅速向龐大的用戶群體進(jìn)行推廣，這是Zynga的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一。
舉例來(lái)說(shuō)，Zynga并不是第一家推出農(nóng)場(chǎng)類游戲的公司。在Zynga推出FarmVille之前，F(xiàn)arm Town便已經(jīng)問(wèn)世。但是在用戶數(shù)量突破1000萬(wàn)之后，F(xiàn)arm Town的發(fā)展便遭遇到了瓶頸。通過(guò)收購(gòu)一家叫做MyMiniLife的小公司，Zynga推出了農(nóng)場(chǎng)類游戲FarmVille。而這款游戲的用戶數(shù)量能夠超越Farm Town，主要得益于Zynga的規(guī)模，因?yàn)橛脩魯?shù)量的增多并沒(méi)有導(dǎo)致游戲速度降低，從而影響到游戲玩家的體驗(yàn)。
卡迪爾·李在去年9月解釋說(shuō)，“這與硬件數(shù)量并無(wú)關(guān)系，這關(guān)系到應(yīng)用的架構(gòu)問(wèn)題。你必須開(kāi)發(fā)自己的應(yīng)用架構(gòu)，所以它才能夠利用亞馬遜的優(yōu)勢(shì)。我們正在運(yùn)營(yíng)自己的數(shù)據(jù)中心，還將會(huì)開(kāi)設(shè)更多的數(shù)據(jù)中心。”目前，Zynga能夠在24小時(shí)內(nèi)新增1000臺(tái)服務(wù)器，以適應(yīng)用戶需求的突然增加。
平克斯同時(shí)在招股書里警告投資者，Zynga“幾乎所有的營(yíng)收都依賴于一小部分玩家；絕大多數(shù)營(yíng)收來(lái)自于一小部分游戲”。很快有知情人士透露，約有1%的用戶為Zynga貢獻(xiàn)了25%至50%的收入。這類用戶被業(yè)內(nèi)人士取了“鯨類”(Wahles)的外號(hào)，相當(dāng)于賭場(chǎng)中的老賭徒。社交游戲公司的大量收入來(lái)自于少數(shù)用戶并非新聞，但真正令人不安的是，Zynga游戲中的部分玩家每年的花費(fèi)達(dá)到數(shù)千甚至數(shù)萬(wàn)美元。曾經(jīng)有人對(duì)Zynga的這種方式提出過(guò)批評(píng)，指責(zé)其吸引玩家上癮，并榨干他們的每一分錢。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)情況卻比較微妙：人們?cè)谟螒蛑械男袨槎荚从谌诵�，只要Zynga沒(méi)有用欺騙手段吸引人們上癮，便無(wú)可厚非。
這是Zynga另一個(gè)顛覆意義所在。在大多數(shù)傳統(tǒng)游戲公司都在游戲畫面和情節(jié)設(shè)置上苦心鉆研的時(shí)候，平克斯則帶領(lǐng)他的團(tuán)隊(duì)鉆研人性。在Zynga超過(guò)1300名員工里，有直接的數(shù)據(jù)庫(kù)維護(hù)團(tuán)隊(duì)，但并沒(méi)有獨(dú)立的游戲研發(fā)團(tuán)隊(duì)，取而代之的是一大堆小組。
一旦某個(gè)測(cè)試成功，就會(huì)推廣到所有游戲組里。游戲只分為三類：成功、失敗和不好不壞。失敗的會(huì)被迅速關(guān)掉，團(tuán)隊(duì)進(jìn)入下一款游戲或者被打散進(jìn)入其他項(xiàng)目，但負(fù)責(zé)人永遠(yuǎn)不能再負(fù)責(zé)新游戲的管控。而對(duì)于每個(gè)游戲，Zynga倡導(dǎo)的是像樂(lè)高玩具一樣拼切：第一步哪個(gè)效果最好、最初五分鐘什么效果最好、最初一小時(shí)什么效果最好……Zynga的數(shù)據(jù)挖掘與分析部門主要是Oracle的前員工構(gòu)成，每個(gè)領(lǐng)域都有三萬(wàn)份左右的報(bào)告，包括如何獲取用戶、如何留住用戶和如何引導(dǎo)用戶付費(fèi)。
《財(cái)富》雜志稱Zynga為“今年以來(lái)提交IPO申請(qǐng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中實(shí)力最強(qiáng)的一家”。在融資之前，Zynga已經(jīng)擁有了10億美元的現(xiàn)金。更令人印象深刻的是，該公司自2007年秋天便已開(kāi)始產(chǎn)生現(xiàn)金：2010年年收入近6億美元，2011年第一季度為2.35億美元。除非增速大幅放緩，否則Zynga今年的收入將會(huì)輕松超過(guò)10億美元�？瓷先�，這是一家經(jīng)營(yíng)良好、財(cái)務(wù)穩(wěn)定的企業(yè)。
不過(guò)，也許由于Zynga對(duì)Facebook和亞馬遜過(guò)于依賴，它的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也起伏不定，近期一直處于下降通道。在硬件等方面的持續(xù)投入也將進(jìn)一步提升成本。
與其說(shuō)Zynga是一家游戲公司，不如說(shuō)它是社交網(wǎng)絡(luò)的一個(gè)變體。而對(duì)于社交網(wǎng)絡(luò)而言，網(wǎng)羅眾多用戶構(gòu)建SNS服務(wù)從來(lái)不是目的，獲取用戶活動(dòng)背后的數(shù)據(jù)才是。
問(wèn)題很有可能就出在這里：歷來(lái)的泡沫都是出現(xiàn)在“所有人”都認(rèn)為代表未來(lái)的重大趨勢(shì)，但這一趨勢(shì)還沒(méi)表現(xiàn)出強(qiáng)勁盈利可能的時(shí)候：電信、帶寬光纖曾是，互聯(lián)網(wǎng)也是，現(xiàn)在則是數(shù)據(jù)挖掘和處理。如果要和泡沫扯上一點(diǎn)關(guān)系，未來(lái)的泡沫可能就誕生在這里。
Zynga看起來(lái)是一家完美的公司，既有盈利能力又有數(shù)據(jù)處理能力。但只要稍微想一下這些數(shù)據(jù)處理帶來(lái)的價(jià)值，就讓人對(duì)“數(shù)據(jù)公司究竟要做什么”這件事心生懷疑。Zynga的持續(xù)盈利能力建立在用戶無(wú)所事事的時(shí)間之上(你也可以把它稱之為一種娛樂(lè))，而包括Facebook和大量應(yīng)用都對(duì)廣告趨之若鶩。
還記得《彭博商業(yè)周刊》從Facebook辭職的那個(gè)數(shù)學(xué)家的話嗎：“我們這一代最聰明的人竟然都在這里思考著怎樣讓人們?nèi)ゴ罅奎c(diǎn)擊廣告，真衰。”
社交因?yàn)槭窡o(wú)前例地與用戶對(duì)話，成了接觸第一手?jǐn)?shù)據(jù)的最佳途徑，但至少我們現(xiàn)在看到的是，大部分?jǐn)?shù)據(jù)轉(zhuǎn)手就給了廣告商。Google+發(fā)布才一周多一點(diǎn)的時(shí)間，Google的市值就瘋漲了200億美元，之后由于摩根士丹利質(zhì)疑Google是否能夠真正利用好Google+而下調(diào)了其投資評(píng)級(jí)又使得Google的股價(jià)有所下跌。
泡沫依然維系在投資者對(duì)于未來(lái)的信心之上。谷歌前CEO施密特早些時(shí)候?qū)γ襟w說(shuō)，“對(duì)于一個(gè)泡沫，最為普遍的問(wèn)題是只有等到其破滅的時(shí)候你才會(huì)意識(shí)到這是泡沫。”1990年代，幾乎所有的MBA畢業(yè)生都涌向硅谷創(chuàng)辦科技公司，但他們很多都對(duì)科技一無(wú)所知，這是上一輪科技狂熱的端倪。
看看現(xiàn)在，如果如此之多的數(shù)據(jù)只是變成那些隨時(shí)可以放棄的東西，那么價(jià)值堪憂。因?yàn)榕菽灰欢w現(xiàn)在投資價(jià)值上，也可能是我們高估了自己對(duì)某些東西的依賴性，比如廣告，比如游戲，比如社交。
估值200億的Zynga到底有沒(méi)有泡沫？也許用不著看冗長(zhǎng)的投資者報(bào)告，去看看那些曾經(jīng)在半夜起床到開(kāi)心農(nóng)場(chǎng)偷菜的人吧—他們現(xiàn)在有多興致索然。
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