【IT商業(yè)新聞網(wǎng)訊】（記者 慕寒）國外媒體周六刊文稱，自9月中旬以來，蘋果股價已下跌近28%。這不僅給個人投資者造成損失，許多公募基金同樣受到影響。在蘋果股價一路上漲至705美元的過程中，許多公募基金買入了蘋果股票。
以下為文章全文：
湯森路透旗下公司Lipper公布的數(shù)據(jù)顯示，在1119只持有蘋果股票的公募基金中，有117只基金將超過10%的資產(chǎn)投向蘋果股票。由于所占比例較高，因此蘋果股價的表現(xiàn)對這些基金的業(yè)績也有較大影響。今年到目前為止，蘋果股價仍上漲約32%。
對個人投資者來說，今年到目前為止的表現(xiàn)并不能準(zhǔn)確反映投資基金的收益。根據(jù)晨星的數(shù)據(jù)，今年，基金增持蘋果股票總額約為45億美元。大部分增持都發(fā)生在3月份，蘋果股價首次突破600美元之后，這意味著許多投資者都出現(xiàn)了虧損。
例如，規(guī)模3.02億美元的Matthew 25基金有17.4%資產(chǎn)為蘋果股票。截至本周四，該基金凈值今年累計(jì)上漲31.9%，為表現(xiàn)最好的基金之一。該基金持有的蘋果股票大部分為數(shù)年前買入，當(dāng)時蘋果股價僅約為125美元。然而該基金仍有53%資產(chǎn)，即1.589億美元是在3月底之后投資的，當(dāng)時蘋果股價接近615美元。
對于在3月份之后買入的投資者，蘋果股票并未能帶來收益，而是成為了投資組合中的拖累。一些投資者在4月初買入了Matthew 25基金，他們目前已經(jīng)看到，基金中蘋果股票價值下跌了約19%。而對于9月初買入該基金的投資者，基金中蘋果股票的價值下跌了27.2%。
因此，該基金大部分投資者獲得的收益并不像基金年報中反映得那么好。自3月底以來，該基金凈值的增長僅為6.7%，遠(yuǎn)低于全年的31%，較標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的漲幅僅僅高約2%。而截至周四美國股市收盤，該基金凈值較9月初下跌了近3%，高于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的1.1%。
投資專家指出，蘋果股價下跌的影響體現(xiàn)了投資組合過度集中帶來的弊端。這樣的投資導(dǎo)致基金業(yè)績過分依賴某一公司，與設(shè)立公募基金的初衷背道而馳。
晨星基金研究主管米歇爾·赫伯斯特（Michel Herbst）表示：“如果投資組合中有超過10%為同一家公司，那么就需要亮起紅燈。”他指出，大部分基金經(jīng)理都堅(jiān)持風(fēng)險控制策略，對一只股票的投資不會超過投資組合的5%至6%。
不過，仍有一些基金故意僅投資少數(shù)幾只股票。Matthew 25基金的經(jīng)理馬克·穆爾霍蘭（Mark Mulholland）表示，從長期來看，集中投資某幾家公司是基金凈值增長跑贏大盤的唯一方式。
許多基金經(jīng)理認(rèn)為，近期蘋果股價的下跌一方面是由于iPhone 5中國銷售情況一般，以及投資者為了避稅而在年底前拋售股票，另一方面也是由于許多基金都已大規(guī)模持有蘋果股票，有力繼續(xù)買入蘋果股票的投資者很少，從而無法推動蘋果股價繼續(xù)上漲。
Value Line Income and Growth基金的經(jīng)理馬克·斯貝爾曼（Mark Spellman）表示：“蘋果股價從700美元下跌至520美元并不是由于人們不再購買iPad。蘋果股票已成為對沖基金做空的選擇，因?yàn)樗鼈冎雷隹漳軒硎找妗?rdquo;該基金規(guī)模為3億美元，目前只持有很少的蘋果股票。
根據(jù)納斯達(dá)克的數(shù)據(jù)，截至11月底，蘋果的空頭凈額達(dá)到2060萬股，高于9月底的1510萬股。斯貝爾曼表示：“我的一些競爭對手將12%資產(chǎn)投資蘋果，我認(rèn)為這很荒唐。”他表示，該基金目前并不以蘋果的基本面作為交易依據(jù)。
Villere Balanced基金的經(jīng)理桑迪·維勒爾（Sandy Villere）表示，由于過度增持，一些基金經(jīng)理開始出售蘋果股份。該基金規(guī)模2.76億美元，目前有2.5%資產(chǎn)投資于蘋果。維勒爾同時表示：“許多過度持有蘋果股票的基金經(jīng)理正在調(diào)整投資組合，回歸到正常的持有比例。”
不過，持樂觀態(tài)度的投資者仍然認(rèn)為，蘋果近期的股價下跌是買入良機(jī)。例如，穆爾霍蘭仍認(rèn)為，蘋果的真實(shí)價值超過1000美元。他認(rèn)為，蘋果的企業(yè)價值（EV）與息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）之比應(yīng)當(dāng)為10倍，而以蘋果當(dāng)前股價來看約為7倍。
根據(jù)湯森路透的統(tǒng)計(jì)，截至本周四，分析師對蘋果的目標(biāo)股價平均為742.56美元。很明顯，穆爾霍蘭比其他人更樂觀。他表示：“我很高興可以以現(xiàn)在的價格買入蘋果。”
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本文標(biāo)題：過度持蘋果股票存風(fēng)險 部分基金開始減持
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