新款iPhone公布之前，業(yè)內(nèi)已有超高的預(yù)期。
美國(guó)市場(chǎng)研究公司Asymco分析師霍拉斯·德迪烏在今年8月就開(kāi)始預(yù)測(cè)，在未來(lái)一年2億部的iPhone出貨量中，新款iPhone可能占到1.7億部。摩根大通分析師日前也表示，新款iPhone的銷(xiāo)售不僅可以提高蘋(píng)果利潤(rùn)，還能夠提振美國(guó)經(jīng)濟(jì)。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，蘋(píng)果新品的受歡迎程度深刻影響產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)，如受蘋(píng)果新品出貨效應(yīng)影響，蘋(píng)果零配件供應(yīng)商的臺(tái)積電在最新公布的8月?tīng)I(yíng)收額達(dá)到494.97億元新臺(tái)幣，創(chuàng)單月?tīng)I(yíng)業(yè)額歷史新高。
不過(guò)，對(duì)于新款iPhone，業(yè)界部分觀點(diǎn)認(rèn)為，新品的創(chuàng)新突破或有限，盡管屏幕變大和機(jī)身變薄等變化是亮點(diǎn)，但實(shí)際應(yīng)用體驗(yàn)可能不會(huì)有太大不同，給用戶的創(chuàng)新驚喜恐怕不足。另一方面，智能手機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇也正在成為威脅蘋(píng)果市場(chǎng)地位的重要因素。就在新款iPhone發(fā)布之際，諾基亞、亞馬遜以及摩托羅拉移動(dòng)等智能手機(jī)及平板電腦制造商紛紛推出各自新品搶奪市場(chǎng)。而對(duì)于消費(fèi)者而言，智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益豐富，加上部分手機(jī)品牌具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，蘋(píng)果產(chǎn)品并非是唯一選擇。
不過(guò)對(duì)于熟悉電子行業(yè)的人而言，蘋(píng)果無(wú)論在性價(jià)比還是用戶體驗(yàn)上都有過(guò)人優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Strategy Analytics分析師莫斯頓認(rèn)為，iPhone的硬件、軟件和蘋(píng)果iTunes等服務(wù)融為一體，使用方便，因此大量并非熱衷電子產(chǎn)品的用戶也為之著迷。與之形成對(duì)比的是搭載谷歌Android操作系統(tǒng)的手機(jī)，這些產(chǎn)品的定制功能可能會(huì)使用戶體驗(yàn)復(fù)雜化。
此外，用戶更新?lián)Q代的購(gòu)機(jī)需求，加上新機(jī)型可能最終與全球最大無(wú)線運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)兼容，兩大因素都可為新款iPhone的銷(xiāo)售記錄創(chuàng)新高。一位熟悉電子行業(yè)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)分析師表示，蘋(píng)果可能無(wú)法再現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但每年30%至50%的增長(zhǎng)率仍然可以保證，這主要得益于蘋(píng)果產(chǎn)品突出的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。
自印有“12”字樣的蘋(píng)果公司發(fā)布會(huì)邀請(qǐng)函在上周公布以來(lái)，關(guān)于蘋(píng)果將推出新款iPhone的市場(chǎng)預(yù)期大幅升溫，市場(chǎng)再次掀起全球范圍內(nèi)的蘋(píng)果“完美風(fēng)暴”。不僅蘋(píng)果公司股價(jià)大幅上漲，涉及蘋(píng)果概念的國(guó)內(nèi)A股公司也出現(xiàn)了逆勢(shì)上漲，另外，三星電子、諾基亞和索尼等品牌手機(jī)商接連推出秋季新品，意圖挑戰(zhàn)蘋(píng)果固若金湯的江湖地位。蘋(píng)果對(duì)消費(fèi)類電子產(chǎn)業(yè)鏈的影響力彰顯無(wú)遺。
業(yè)界普遍認(rèn)為，新款iPhone的發(fā)布將再次助推蘋(píng)果公司股價(jià)創(chuàng)新高，新品也有望刷新該公司的單機(jī)銷(xiāo)售記錄。不過(guò)，蘋(píng)果能否在未來(lái)保持較高的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率，繼續(xù)成為產(chǎn)業(yè)“盟主”，仍需時(shí)間來(lái)回答。但毋庸置疑的是，如果新款iPhone能夠給市場(chǎng)帶來(lái)足夠的創(chuàng)新驚喜，那么其或?qū)⒃俅螌?dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的重新洗牌。
A股迎來(lái)“蘋(píng)果盛宴”
對(duì)于資本市場(chǎng)而言，蘋(píng)果的一舉一動(dòng)都會(huì)吸引投資者的目光。
上周五（9月7日），受新款iPhone即將發(fā)布的預(yù)期提振，蘋(píng)果公司的股價(jià)報(bào)收于680.44美元，創(chuàng)歷史收盤(pán)新高，公司市值也已達(dá)到6380億美元，成為了美國(guó)史上市值最高的上市公司。
受此影響，國(guó)內(nèi)A股蘋(píng)果概念股近期漲勢(shì)良好，環(huán)旭電子、安潔科技、德賽電池等公司甚至數(shù)度漲停；觸摸屏概念股出現(xiàn)集體井噴行情，華東科技、深天馬A、得潤(rùn)電子更是強(qiáng)勢(shì)封板。不難預(yù)計(jì)，蘋(píng)果新品發(fā)售在即，產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)仍可繼續(xù)挖掘。巴克萊在近日發(fā)表研究報(bào)告中建議買(mǎi)入與新款iPhone相關(guān)的公司股份。
另外，新款iPhone的問(wèn)世將能夠助推產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)。以去年11月上市的安潔科技為例，作為國(guó)內(nèi)唯一一家進(jìn)入蘋(píng)果供貨體系的功能器件廠商，在2011年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.74億元，同比增長(zhǎng)69.34%；凈利潤(rùn)9009萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)62.34%。
華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，市場(chǎng)看好蘋(píng)果概念股的重要原因在于，蘋(píng)果在智能終端市場(chǎng)上不可撼動(dòng)的主導(dǎo)地位。隨著該公司市場(chǎng)占有率的提升，其產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司也會(huì)有巨大收益。目前，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司的市場(chǎng)溢價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)超其他電子產(chǎn)品企業(yè)。
從市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)和上市公司今年的半年報(bào)來(lái)看，機(jī)構(gòu)及游資的聯(lián)手成為做多蘋(píng)果概念股的重要推手。
為蘋(píng)果提供Wifi模組產(chǎn)品的環(huán)旭電子在半年報(bào)中披露，該公司前十大流通股股東名單在今年第二季度發(fā)生顯著變化，由以自然人為主變成以機(jī)構(gòu)投資者為主，僅景順長(zhǎng)城旗下就有三只基金在二季度買(mǎi)入該股，其中景順長(zhǎng)城優(yōu)選基金持股176萬(wàn)股，景順長(zhǎng)城核心力競(jìng)爭(zhēng)基金持股104萬(wàn)股，景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡基金持股95萬(wàn)股。而主營(yíng)手機(jī)天線業(yè)務(wù)的信維通信的股東名單中，也找到華夏基金旗下的華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)基金、華夏復(fù)興基金的名字，截至今年二季度末上述基金共計(jì)持股450萬(wàn)股。
另一方面，游資介入動(dòng)作頻繁。僅在8月21日當(dāng)天，游資聯(lián)手機(jī)構(gòu)買(mǎi)入德賽電池1.79億元，推升該股逼近年內(nèi)高點(diǎn)。在安潔科技、朗瑪信息等蘋(píng)果概念股公司的前五大買(mǎi)入席位均出現(xiàn)了游資營(yíng)業(yè)部的身影。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)分析師表示，受機(jī)構(gòu)與游資追捧的蘋(píng)果概念股往往在短線表現(xiàn)強(qiáng)勁，但只有少數(shù)直接供貨蘋(píng)果的供應(yīng)鏈企業(yè)才可能在長(zhǎng)期中呈現(xiàn)良好的上升趨勢(shì)。
供應(yīng)鏈或面臨洗牌
今年1月13日，蘋(píng)果公司首次向外界公布其供應(yīng)商名單。這份名單包括156家公司，涵蓋材料、生產(chǎn)、代工等領(lǐng)域97%采購(gòu)額。透過(guò)蘋(píng)果供應(yīng)商名單，投資者能夠梳理部分公司上下游客戶關(guān)系，尋找到一些“隱身”中的供應(yīng)商。
以德賽電池為例，在公司前五大客戶中，作為蘋(píng)果電芯供應(yīng)商ATL子公司，東莞新能源的業(yè)務(wù)在公司營(yíng)收中占比42.43%，天津三星視界占比19.78%，索尼（無(wú)錫）占比15.33%，三者業(yè)務(wù)合計(jì)17.36億元，占到公司總營(yíng)收的77.54%。有券商報(bào)告稱，德賽電池與ATL的合作，主要是生產(chǎn)iPhone手機(jī)電池模組，與天津三星視界和索尼（無(wú)錫）的合作，均是給對(duì)方提供BMS（電池管理系統(tǒng)），間接用于iPhone手機(jī)電池。
中金公司的調(diào)研報(bào)告則稱，歌爾聲學(xué)也已經(jīng)取得蘋(píng)果供應(yīng)商資格。中金公司表示，一季度是電子行業(yè)底部，多數(shù)電子公司都出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，歌爾聲學(xué)業(yè)績(jī)卻呈現(xiàn)高成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，蘋(píng)果iPad產(chǎn)品是貢獻(xiàn)最大的因素。此外，立訊精密、萊寶高科、錦富新材等也因蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈效應(yīng)而間接受益。
不過(guò)也有供貨商企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，由于蘋(píng)果公司對(duì)上游供應(yīng)商企業(yè)的利潤(rùn)空間擠壓明顯，后者毛利水平不斷下滑，蘋(píng)果供應(yīng)商的身份實(shí)際上越來(lái)越缺乏吸引力。從蘋(píng)果的利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)來(lái)看，蘋(píng)果占據(jù)最大份額；韓國(guó)和美國(guó)（除蘋(píng)果）公司也占據(jù)了一定的比重；中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中附加值不高，利潤(rùn)占比較��；中國(guó)大陸同樣只獲得了較小的利潤(rùn)分配。
隨著終端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中的供應(yīng)商們注意力也開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)移。為避免客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)，專營(yíng)電池管理系統(tǒng)的德賽電池除在蘋(píng)果中爭(zhēng)取更大份額外，也在努力進(jìn)入三星、諾基亞等終端廠商供應(yīng)鏈。
值得注意的是，新款iPhone的發(fā)布可能成為蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈洗牌的信號(hào)。從目前公布的信息來(lái)看，新產(chǎn)品指標(biāo)將出現(xiàn)一些新的變化，如屏幕加長(zhǎng)、A6芯片、電池待機(jī)時(shí)間更長(zhǎng)、機(jī)身變薄、800萬(wàn)像素相機(jī)鏡頭，這些變化無(wú)疑將催生蘋(píng)果供應(yīng)鏈一批全新的成長(zhǎng)性公司。與此同時(shí)，隨著蘋(píng)果的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度較快，供應(yīng)商的技術(shù)工藝如果不能相應(yīng)提升，有被替換的風(fēng)險(xiǎn)。
另有消息稱，蘋(píng)果將原本由三星供貨的快閃記憶體（Flash Memory）和動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）等儲(chǔ)存芯片的供貨商換成了SK海力士、日本爾必達(dá)和東芝等公司，并把液晶顯示器（LCD）供貨商換成了LG Display和日本Display。電池供貨商為中國(guó)的ATL與日本三洋。分析人士認(rèn)為，此輪零配件供應(yīng)商的替換將成為影響國(guó)內(nèi)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈格局調(diào)整的因素之一。
如果沒(méi)有蘋(píng)果
美國(guó)時(shí)間9月12日，蘋(píng)果公司第6款智能手機(jī)揭開(kāi)了神秘面紗。而在此之前，蘋(píng)果手機(jī)的市場(chǎng)可以說(shuō)是“躁動(dòng)不已”。
據(jù)美國(guó)二手交易商N(yùn)extWorth給出的數(shù)據(jù)，從8月17日到9月6日，該平臺(tái)上出售二手iPhone 4s的數(shù)量激增610%。舊蘋(píng)果手機(jī)的拋售熱潮再度襲來(lái)似乎意味著新款iPhone將迎來(lái)一波銷(xiāo)售熱浪。這也不由得讓人想到一個(gè)話題：如果這個(gè)世界沒(méi)有蘋(píng)果會(huì)怎么樣？
如果沒(méi)有蘋(píng)果，美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)可能不會(huì)有如此強(qiáng)勁的表現(xiàn)。蘋(píng)果在納指中所占的權(quán)重已經(jīng)超過(guò)十分之一，這還未計(jì)入該公司產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市企業(yè)在該指數(shù)中所占的比重。由于蘋(píng)果股價(jià)的大幅上漲，給廣大投資者帶來(lái)看得見(jiàn)的財(cái)富效應(yīng)，于是我們可以進(jìn)一步問(wèn)，如果沒(méi)有蘋(píng)果，美國(guó)經(jīng)濟(jì)能不能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)步溫和復(fù)蘇？近來(lái)有分析機(jī)構(gòu)稱，新款iPhone能為美國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)0.5個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)。
如果沒(méi)有蘋(píng)果，中國(guó)的股市會(huì)缺少很多興奮點(diǎn)。今年以來(lái)，A股市場(chǎng)很弱，投資者虧損累累，但如果我們只買(mǎi)德賽電池、安潔科技、朗瑪信息中的任何一只股票，那么今年以來(lái)我們不會(huì)出現(xiàn)投資虧損，因?yàn)檫@些股票都是所謂蘋(píng)果概念股，近期均有給力表現(xiàn)。另外，9月份以來(lái)，電子行業(yè)熱點(diǎn)頻出，如NFC、超級(jí)Wifi、LTE等概念股一個(gè)個(gè)被打在漲停板上。因此現(xiàn)實(shí)案例表明，如果沒(méi)有蘋(píng)果，A股的興奮點(diǎn)恐怕難以尋覓。
對(duì)于廣大用戶（果粉）來(lái)說(shuō)，如果不是蘋(píng)果的出現(xiàn)，他們很難想像智能手機(jī)可以如此的時(shí)尚，可以極致地將精益求精的工藝精神完美地展示在日常生活當(dāng)中，感動(dòng)了一代人。印象中，蘋(píng)果并非第一家推出智能手機(jī)的公司，但是只要一提到智能手機(jī)，我們首先就會(huì)讓人想起iPhone。毫不夸張地說(shuō)，iPhone已經(jīng)從一個(gè)手機(jī)品牌消費(fèi)上升至文化符號(hào)的消費(fèi)，它打上了“時(shí)尚科技”的烙印。而蘋(píng)果的意義又何止在于此，它向平靜的湖面投入一顆石子，攪動(dòng)和刺激一輪行業(yè)創(chuàng)新潮，并滋生出一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于低迷的全球經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果的存在給人們帶來(lái)些許安慰。
另外，作為“花邊新聞”，我們也可以這樣推導(dǎo)：如果沒(méi)有蘋(píng)果，就不會(huì)有深圳唯冠與蘋(píng)果的官司之爭(zhēng)，更不會(huì)有蘋(píng)果與三星電子的專利大戰(zhàn)。這種糾紛的意義不在于誰(shuí)贏誰(shuí)輸，而在于進(jìn)一步強(qiáng)化人們對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)知。英國(guó)歷史學(xué)家曾說(shuō)過(guò)，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)是促進(jìn)科學(xué)進(jìn)步的最重要制度安排，在如今這個(gè)缺乏創(chuàng)新點(diǎn)的年代，更需要強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。
當(dāng)然，也許有一天，或者說(shuō)終究有一天，蘋(píng)果會(huì)離我們而去。一方面，隨著手機(jī)市場(chǎng)日漸成熟與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的豐富，加上三星等品牌廠商在硬件領(lǐng)域已經(jīng)生產(chǎn)出超越蘋(píng)果的產(chǎn)品，蘋(píng)果作為智能終端引領(lǐng)者的地位正在遭受威脅。另一方面，在公司靈魂人物喬布斯魂歸天國(guó)后，蘋(píng)果產(chǎn)品的科技創(chuàng)新能力似乎以革命性顛覆轉(zhuǎn)為漸進(jìn)式改進(jìn)，蘋(píng)果產(chǎn)品能否保持對(duì)用戶的持續(xù)吸引力如今很難給出肯定答案。但無(wú)論如何，蘋(píng)果已經(jīng)成為這個(gè)年代的重要符號(hào)，如果沒(méi)有蘋(píng)果，這個(gè)世界也許少了許多精彩。 上一頁(yè)1 23 下一頁(yè)
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本文標(biāo)題：iPhone5正式發(fā)布 A股迎來(lái)“蘋(píng)果盛宴”
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