隨著明日部分西方國家將提前進(jìn)入圣誕假期，周三(12月23日)的金融市場似乎只有一個(gè)主旋律——獲利了結(jié)。無論是匯市還是商品市場，過往人們印象中的弱勢品種都在日內(nèi)有所反彈。其中，此前七個(gè)交易日接連下挫的英鎊在日內(nèi)大舉反攻，兌G10貨幣幾乎全線上漲。而人民幣則繼續(xù)隨中間價(jià)階梯式小升，也是9月底來首現(xiàn)四連升，盡管整體升幅非常有限。
當(dāng)然，最受投資者朋友關(guān)注的，顯然還是此前已經(jīng)來到金融危機(jī)以來最低位的油價(jià)。繼昨日反彈后，日內(nèi)大宗商品價(jià)格依然穩(wěn)中有升，美國原油于歐市盤中最高觸及36.56美元/桶的一周高位。有市場分析人士表示，油價(jià)或迎來成為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，美油與布油基本持平暗示供應(yīng)過剩局面或?qū)⒌玫骄徑�。而在年尾行情辭舊迎新之際，油價(jià)是否能率先改弦易轍，給新一年帶來不一樣的新氣象？無疑正成為市場參與者的焦點(diǎn)所在！
(當(dāng)前美國市場上，每加侖原油價(jià)格尚不如礦泉水，這樣的局面究竟還將維持多久？)
年底獲利了結(jié)蔚然成風(fēng)，英鎊有望結(jié)束七連陰行情！
在此前三個(gè)交易日接連回調(diào)后，美元指數(shù)日內(nèi)企穩(wěn)反彈，最新交投于98.30附近。不過，縱觀外匯市場的整體表現(xiàn)，英鎊的走勢無疑更為搶眼！
行情數(shù)據(jù)顯示，英鎊兌美元日內(nèi)自八個(gè)月低位大幅反彈，現(xiàn)已逼近1.49關(guān)口。盡管時(shí)段內(nèi)公布的英國三季度GDP終值再遭下修，但似乎并未能削弱英鎊多頭們的反攻決心。從時(shí)間點(diǎn)看，由于明日部分西方國家將提前進(jìn)入圣誕假期，因此市場獲利了結(jié)情緒頗為濃烈，而英鎊也極有可能在今日終結(jié)此前日線七連陰的頹勢！
英鎊日內(nèi)兌G10貨幣全線走高：
有交易員表示，日內(nèi)市場交投交易量相對(duì)清淡，本周即將迎來圣誕節(jié)假期，許多投資者現(xiàn)已休假，因此匯市整體格局與過往幾日頗為迥異，此前較為疲軟的英鎊和美元今日都獲得了空頭回補(bǔ)的提振，其中英鎊受益無疑最為明顯！
英國統(tǒng)計(jì)局(ONS)公布的數(shù)據(jù)顯示，英國經(jīng)濟(jì)三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)季率終值增長為0.4%，低于初值的增長0.5%。英國統(tǒng)計(jì)局稱，英國規(guī)模龐大的服務(wù)業(yè)增長趨疲，尤其是金融業(yè)放緩，是經(jīng)濟(jì)增長率終值被下修的原因。數(shù)據(jù)還顯示，英國第三季GDP年率增幅下修至2.1%，前值為2.3%。參與路透調(diào)查的分析師此前預(yù)期，英國國家統(tǒng)計(jì)局先前公布的初值不會(huì)修正。
不過，北歐銀行表示，盡管第三季度GDP數(shù)據(jù)的下修，但是英國經(jīng)濟(jì)看似將進(jìn)一步上行，因此英國央行依舊有可能在2016年第二季度加息。該行指出，英國消費(fèi)者信心依舊高昂，同時(shí)零售銷售表現(xiàn)良好。
值得一提的是，目前英國所處的經(jīng)濟(jì)狀況，與已經(jīng)加息的美國幾乎并無多大區(qū)別，甚至部分?jǐn)?shù)據(jù)還優(yōu)于美國，這也令不少英鎊空頭尋思做空英鎊是否應(yīng)適可而止：
丹斯克銀行(Danske BAnk)研究團(tuán)隊(duì)周二發(fā)表報(bào)告稱，由于油價(jià)的下跌減輕了英國央行的壓力，預(yù)計(jì)英國央行將于2016年第二季度開啟加息，最有可能是在5月開啟（之前預(yù)期是2016年2月開啟）。
該行表示，雖然英國明年5月通脹仍然低迷，然而英國央行的壓力仍然比現(xiàn)在預(yù)估的要強(qiáng)烈；由于英國勞動(dòng)力市場趨于緊張，薪資明年料將有所上漲；如果英國央行在加息上等待時(shí)間過久，一旦影響通脹的臨時(shí)性因素趨于減弱，通脹有可能會(huì)高于目標(biāo)。
該行進(jìn)一步稱，預(yù)計(jì)英國央行將在2016年二季度加息，同時(shí)全年將加息兩次，2016年末英國利率有望達(dá)到1%；由于英國央行的加息，英國銀行業(yè)的利率會(huì)有顯著的變化，然而由于首次加息料將推遲，將原先預(yù)計(jì)的明年1-12月英國銀行業(yè)利率曲線下調(diào)5到10個(gè)基點(diǎn)；利率曲線上，2到10年以及5到10年部分將出現(xiàn)顯著的下降，而曲線上0-5年區(qū)域的增長幅度最大；在利率曲線上，3個(gè)月，6個(gè)月，12個(gè)月的利率預(yù)期出現(xiàn)上揚(yáng)。
人民幣步入“階梯式小升”行情，在岸交易時(shí)間延長引發(fā)熱議
放眼新興市場匯市，近期受到圣誕前獲利了結(jié)情緒提振的貨幣還有人民幣。從階梯式崩跌，到階梯式小升，臨近年尾之際，人民幣似乎迎來了蛻變！人民幣兌美元即期周三(12月3日)繼續(xù)隨中間價(jià)階梯式小升，也是9月底來首現(xiàn)四連升，盡管整體升幅非常有限。交易員稱，臨近年底人民幣走勢進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)波動(dòng)，雖客盤購匯為主，但6.48上方壓力較大，且有大行持續(xù)結(jié)匯盤支撐，另外部分企業(yè)囤積的匯盤亦開始出清，匯價(jià)短期料續(xù)看穩(wěn)。
行情數(shù)據(jù)顯示，美元兌在岸人民幣今日收報(bào)6.4776。人民幣在岸價(jià)正經(jīng)歷階梯式崩跌到階梯式小升的蛻變：
交易員指出，美元在海外市場有走弱跡象，但午后離岸人民幣擴(kuò)大跌勢，回吐昨日近半漲幅，因在岸匯價(jià)連續(xù)持穩(wěn)，兩地價(jià)差重回600點(diǎn)以上。雖整體看穩(wěn)人民幣，但并不能排除特殊情況下人民幣短暫快速走升的可能，央行仍對(duì)市場有較強(qiáng)把控能力。
一外資行交易員表示，“年底就是維穩(wěn)了，不會(huì)有什么大的波動(dòng)，很多交易員都休假了。”
值得一提的是，中國央行和國家外匯管理局周三聯(lián)合發(fā)布公告稱，將延長外匯交易時(shí)間，不過延長交易時(shí)間之后，人民幣收盤價(jià)還是以16:30為準(zhǔn)，以防止夜間因流動(dòng)性較差導(dǎo)致的匯率失真以及市場操縱。
央行公告顯示，自2016年1月4日起，銀行間外匯市場交易系統(tǒng)每日運(yùn)行時(shí)間延長至北京時(shí)間23:30，人民幣匯率中間價(jià)及浮動(dòng)幅度、做市商報(bào)價(jià)等市場管理制度適用時(shí)間相應(yīng)延長。中國外匯交易中心對(duì)外公布北京時(shí)間16:30人民幣兌美元即期詢價(jià)成交價(jià)作為當(dāng)日收盤價(jià)。
對(duì)此，一中資行交易員稱，外匯交易中心將交易時(shí)間延長，短期并不會(huì)對(duì)匯市產(chǎn)生直接影響，交易量亦不會(huì)大幅增加。他表示，估計(jì)晚上五點(diǎn)之后交易就非常清淡了，中國匯市若延長交易時(shí)間之后，目前只有境外少數(shù)幾家央行可以參與，所以交易充分程度也不好說。
而興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則指出，此舉有望令境內(nèi)人民幣交易對(duì)境外的影響進(jìn)一步加大，內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性也將進(jìn)一步增強(qiáng)。
魯政委說，“此舉主要是為了滿足加入SDR后人民幣要和全球主要外匯市場進(jìn)行交易的規(guī)定。”這里指的主要外匯交易市場不是指一個(gè)地區(qū)概念，而是時(shí)區(qū)概念，要覆蓋亞洲時(shí)間、北美時(shí)間和歐洲時(shí)間。此次延長外匯交易時(shí)間后，已可以覆蓋兩大交易時(shí)區(qū)。
魯政委表示，延長交易時(shí)間之后，將使得境內(nèi)人民幣交易對(duì)境外的影響進(jìn)一步加大，內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)。對(duì)于進(jìn)一步引入合格境外主體，魯政委表示，不同的海外主體出于不同考慮參與市場，將令人民幣市場的流動(dòng)性更高，更趨活躍。但這也意味著，由于這些海外主體帶來了更多的海外情緒，從而令國際國內(nèi)市場的人民幣匯率聯(lián)動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)。
美油布油價(jià)差抹平釋放新信號(hào)，油市有望率先改弦易轍？
油價(jià)在過去一段時(shí)間屢創(chuàng)新低，布倫特原油本周初一度刷新11年低位至35.98美元/桶，美國WTI原油同樣刷新近7年低位至33.98美元/桶。不過近兩日原油似乎終于有所反彈，美國原油價(jià)格日內(nèi)刷新一周高位至36.80美元/桶，布倫特原油同樣刷新日高至36.72美元/桶。而有分析人士指出，更為難得的是，如今美油布油價(jià)差的抹平，可能正釋放出油市未來走向逆轉(zhuǎn)的新信號(hào)！
消息面上，隔夜美國API庫存數(shù)據(jù)給油價(jià)帶來提振。美國石油協(xié)會(huì)(API)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少，截至12月18日當(dāng)周，美國原油庫存減少360萬桶，至4.867億桶，預(yù)期為增加110萬桶，前值為增加230萬桶。同時(shí)庫欣原油庫存增加150萬桶。
此外，“圣誕假期”臨近也給了原油反彈良機(jī)。市場分析人士指出，交易商在傳統(tǒng)的流動(dòng)性偏低的圣誕和新年假日前結(jié)清頭寸，他們回補(bǔ)空頭頭寸，支撐了美國原油價(jià)格。Mobius Risk Group副總裁John Saucer稱，“在新的一年開始前，這是防御性的合理做法。”
不過，最為令人關(guān)注的是，受到上周五美國正式宣布解除長達(dá)40年的原油出口禁令的影響，目前美油和布油之間的價(jià)差已悉數(shù)抹平。有市場分析人士指出，這暗示供應(yīng)過剩局面或?qū)⒌玫骄徑�，油價(jià)的“轉(zhuǎn)折點(diǎn)”已經(jīng)來臨。美銀美林(BofA Merrill Lynch)大宗商品研究負(fù)責(zé)人Francisco Blanch表示，“美油與布油持平說明美油產(chǎn)量下降將緩解美國供應(yīng)過剩局面。”
QERI LLC.首席投資顧問Todd Gross認(rèn)為，布油和美油之間的價(jià)差消失是一個(gè)看漲跡象，盡管未來原油價(jià)格的反彈仍將相當(dāng)緩慢。油價(jià)下跌數(shù)月才令美國產(chǎn)量下降，較低的產(chǎn)量則需要更長時(shí)間才能消除美油的價(jià)差。Gross預(yù)計(jì)，“想要看多國際油價(jià)價(jià)格繼續(xù)上漲，美國能源公司或許將不得不繼續(xù)減產(chǎn)。”
目前，雖然原油價(jià)格的持續(xù)下行令很多石油巨頭看跌油價(jià)。不過，一些人仍保持一點(diǎn)點(diǎn)樂觀情緒，他們預(yù)測隨著供應(yīng)過剩的局面達(dá)到一定的平衡，2016年年中前油價(jià)可能回升。供應(yīng)過剩一定程度上造成油價(jià)暴跌。
俄羅斯石油巨頭盧克石油公司(Lukoil)首席執(zhí)行長阿列克佩羅夫(Vagit Alekperov)周一在接受CNBC采訪時(shí)通過翻譯表示，他預(yù)計(jì)原油價(jià)格將回升至40-50美元/桶。阿列克佩羅夫稱，他認(rèn)為40-50美元/桶是2016年油價(jià)將保持的水平。
Continental Resources董事長兼首席執(zhí)行長、億萬富翁石油巨頭哈姆(Harold Hamm)與阿列克佩羅夫看法不謀而合。哈姆也表示，他發(fā)現(xiàn)需求增長。他對(duì)CNBC稱，市場對(duì)該公司石油的需求出現(xiàn)顯著增加，同比增長了約3%。
當(dāng)然奉行謹(jǐn)慎原則，我們依然需要提醒投資者的是，當(dāng)前貿(mào)然做多原油仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)紐約商品交易所和美國存管信托以及清算公司，熊市前景促使投資者們進(jìn)一步買入看跌期權(quán)，行使價(jià)分別在30美元/桶、25美元/桶、20美元/桶甚至15美元/桶。根據(jù)交易所和清算所的數(shù)據(jù)，原油2016年仍可能開年不利。
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