每逢年底，都是P2P行業(yè)較為動蕩的時期。經偵介入、平臺停業(yè)、捐款跑路、提現困難等關鍵詞數量往往會在年尾出現陡增，據網貸之家發(fā)布的《中國P2P網貸行業(yè)2015年11月月報》顯示，11月新上線平臺數量為171家，新增問題平臺79家。行業(yè)累計平臺3769家，其中問題平臺1157家，達到總數的30%。
另一組數據顯示，11月問題平臺79家，占當月平臺數量的2.9%，與年初超過4%的數值相比，問題平臺發(fā)生率變得更低。該數據表明，整個網貸行業(yè)正在向著更加健康的方向發(fā)展。不過隨著年底大額提現頻繁，自融、拆標、資金池的平臺資金鏈出現緊張，12月份問題平臺發(fā)生率是否會出現上升，仍然值得進一步關注。
從數據看P2P的貢獻
好事不出門，壞事傳千里。其實，除了“問題平臺”這一數據，P2P行業(yè)其他維度的數據都非常“漂亮”。如果站在更加全面的角度分析，我們發(fā)現，P2P網貸對我國金融行業(yè)的開放和創(chuàng)新起到了積極作用，其對經濟發(fā)展的貢獻度在持續(xù)提升。
有心人士統(tǒng)計，行業(yè)1157家問題平臺的背后，是數萬名工作人員。以此推算，目前存在的3769家，共支撐了超過10萬人的就業(yè)。除了就業(yè)人數，第三方機構數據顯示，11月P2P的活躍投資人數和借款人數也出現了大幅度的飆升。其中活躍投資人數300.62萬人，環(huán)比上月增長了21.54%;借款人數達到了71.94萬人，環(huán)比增長23.84%。投融資人數的快速增長迅速，表明P2P的得到了越來越多的肯定與認可。
地域方面，目前全國32個省市自治區(qū)，僅西藏和青海的P2P平臺數量少于1家。從成交量排名看，11月排名前五位的地區(qū)是北京、廣東、上海、浙江、江蘇，分別達到454.19億元、 419.27億元、143.90億元、140.56億元和27.28億元。除此之外，當月網貸成交量超過10億元的省份還包括山東、四川、重慶和湖北。出現這種較為分散的市場結構的原因，是因為中國金融借貸市場的地區(qū)割裂性，投資人相信當地的公司品牌，并且本土P2P平臺更加適應地方情況，能夠通過本土銷售網絡開展業(yè)務。
網貸之家數據顯示，11月P2P行業(yè)累計成交量達到1331.24億元，環(huán)比10月上升了11.26%，貸款余額增至4005.43億元，環(huán)比增加13.94%，是去年同期的4.47倍。隨著10月網貸歷史累計成交量突破萬億元大關，11月歷史累計成交量再進一步，已經達到12314.73億元。此外，據公開數據不完全統(tǒng)計，11月份至少有8家P2P平臺宣布完成融資，總金額約10元人民幣。
據國家統(tǒng)計局公布的今年第三季度宏觀經濟數據顯示，9月末人民幣貸款余額92.13萬億元，同比去年同期增長15.4%。與此數據相對照，9月P2P貸款余額增至3176.36億元，同比去年同期增長492%。從貸款余額同比增長速度來看，P2P行業(yè)對于我國經濟持續(xù)增長發(fā)揮的作用不可小覷。
銀行補充與普惠金融
瑞士信貸旗下沛豐中國的研究報告《角色轉變與風險如何塑造P2P行業(yè)》指出，P2P是金融服務與高科技相互碰撞的產物。作為一個影響人數眾多的金融模式，它是高科技的，是創(chuàng)新的，更是顛覆的。在發(fā)達國家，P2P幫助借款人再融資，以更優(yōu)惠的價格購車，并降低信用卡還款的高利率。在其他地方，P2P主動或被動地為銀行體系之外的人群提供普惠金融服務。
該報告指出，“中國P2P市場已經遠遠超過全球其他市場。從賬面價值看，中國P2P規(guī)模約為美國7倍，是全球最大的P2P市場。
中國的P2P市場規(guī)模為何如此之大，這要從我國金融服務市場的結構性缺失談起。融資端層面，由于我國缺乏多層次的資本市場，使得絕大多數中小微企業(yè)是無法得到銀行等金融機構提供的金融服務，P2P的出現和發(fā)展恰好填補了這部分市場空白，成為解決中小微企業(yè)融資難的有效途徑之一。
第三次全國經濟普查資料顯示，2013年年末，我國小微企業(yè)達到785萬家，年均增長速度在10%以上，占全部企業(yè)的比重達到95.6%。貢獻了中國60%的GDP和50%的稅收。銀監(jiān)會數據顯示，截至2014年12月末，全國小微企業(yè)貸款余額20.70萬億元，占全部貸款余額的23.85%。
眾所周知，中小微企業(yè)貸款難、貸款貴的問題一直凸顯。從傳統(tǒng)的銀行體系貸款，對于小微企業(yè)和個體戶而言，基本上成功率很低。以往，小微企業(yè)的貸款主要通過民間借貸實現，現在通過P2P，讓以往的民間借貸從線下轉到線上。通過互聯(lián)網、大數據等高科技技術，P2P讓借貸變得更加的透明、便捷和高效。
在2015中國普惠金融國際論壇上，銀監(jiān)會副主席周慕冰公開肯定了P2P為解決小微企業(yè)貸款難所做的貢獻，將P2P明確定位于傳統(tǒng)銀行的補充。12月3日，前銀監(jiān)會主席劉明康撰文表示，P2P簡化了信貸分配的方式，也許會成為擴大和深化中國金融行業(yè)的關鍵。P2P將助力企業(yè)成長和創(chuàng)新，并促進國內消費。
投資端層面，P2P在一定程度上解決了國內理財產品不足，投資人理財普遍遭遇的利息低、門檻高等問題，這也就是政府所說的“普惠金融”。
中國的投資渠道十分狹窄，中低收入者理財除了國債、基金、股票、寶寶類產品之外，基本上就是銀行存款了。然而，中國目前仍保持信貸緊縮的環(huán)境，大型國有商業(yè)銀行的存款準備金率接近20%。同時，目前仍有4億中國人被現有銀行體系排除在外。
《角色轉變與風險如何塑造P2P行業(yè)》指出，“中國人的投資選擇很少。個人進行海外投資基本不可能，國內理財產品已達超額認購，并且中國家庭長期的投資標準品房地產，如今的收益也不太穩(wěn)定。同時，儲蓄賬戶利息封頂，更迫使投資者尋找能帶來更高收益的投資產品。”
P2P行業(yè)收益高、門檻低，周期靈活、產品透明等諸多特點，有效擴寬了中國人尤其是中低收入人群的理財渠道，吸引了越來越多的投資者參與其中�？偟膩碚f，P2P是一種行之有效的金融創(chuàng)新和進步，既有利于貸款方，也有利于投資人。因此，中國政府監(jiān)管方的鼓勵和扶植一直也沒有停止腳步。
7月18日,央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》明確指出“支持互聯(lián)網金融穩(wěn)步發(fā)展”。11月初，《關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》正式將“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網金融”納入“十三五”。
如何甄別平臺是否要跑路
每逢年底，P2P行業(yè)“跑路”平臺陡增，主要有如下兩個原因。首先，年底是資金使用的高峰期，投資者資金需求大，一些規(guī)模不大的P2P平臺不可避免受到影響。其次，P2P行業(yè)在高速發(fā)展的同時，不少小平臺存在自融、拆標、資金池等情況，年底容易出現資金鏈斷裂的情況，這也是導致“跑路”平臺增多的原因。
來到年關，投資者尤其要擦亮眼睛，及時辨識可能出現問題的平臺。下面歷數一遍P2P平臺跑路的可能征兆。
【大戶撤資】
大戶的投資額度大，消息靈通，對平臺的看管嚴密細致。任何風吹草動，包括負面消息、資金的去向等，都可能致使大戶集體撤資。因此在獲取情報上，他們是負面信息的優(yōu)先獲得者。大戶撤資之后，也是平臺最緊張的時期，作為散戶的投資者需要密切關注大戶的資金變動。
【負面頻出】
負面消息對網貸平臺來說常常是致命性的。負面消息泛指一些違法犯罪的現象，比如在各大第三方平臺以及小道消息中出現的負面新聞。負面消息動搖的不僅僅是一個人的忠誠度，而是所有投資人的信心。出現負面新聞時，投資者要仔細考慮是否需要撤資，尤其是對于一些較小的平臺而言。
【發(fā)標異�！�
一般而言，一個良好平臺的運營情況是持續(xù)穩(wěn)定的，發(fā)標數量、投資期限、標的額度、收益率都是比較一致，很少出現大幅度波動。如果平臺突然出現發(fā)標異常，標的金額、期限、收益率等發(fā)生較大改變，同時，借款原因含糊，資金去向不明，借款人信息披露較少，投資人需要立即提高警惕。
【高層換人】
一個可靠的投資平臺不僅產品運營是穩(wěn)定的，其公司管理層也是穩(wěn)定的，工作人員流動性不大，。一旦平臺內部人員更換法人代表或高層頻繁異動，說明內部有了變化，很有可能是利益分配不均，或者個別股東察覺風險過大想要撤資，那么投資者就要非常注意了。
【提現放緩】
到了這一步，有些平臺是立即倒閉，剩下的就是一拖再拖，等著大戶墊資去救場，但是往往等來的都是徒勞。
年底可投什么樣的平臺
評判一個平臺是否安全可靠，可以從背景實力、平臺風控、運營能力、信息披露、用戶體驗等角度分析。經過8年的發(fā)展，P2P行業(yè)中已涌現出一些在上面幾個方面都比較強的平臺。
由于年關平臺“跑路”的主要原因是資金鏈斷裂，如果想要在年底投資一個穩(wěn)健可靠的平臺，讓自己的資金安全過年，首先需要考慮的是一個平臺的成交量以及成交量、注冊資金、風險準備金、擔保情況影響下的風險承受杠桿。
文/老拙
從事過互聯(lián)網、媒體，目前供職某P2P平臺。對互聯(lián)網金融、P2P、新三板、資產證券化、融資租賃等有一定研究。
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