新浪科技訊 北京時(shí)間5月9日晚間消息，羅仕證券今日發(fā)布投資報(bào)告，維持新浪股票(Nasdaq:SINA)“買入”評級，同時(shí)維持100美元的目標(biāo)股價(jià)。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
新浪將于5月15日發(fā)布2012財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，我們預(yù)計(jì)財(cái)報(bào)結(jié)果將與預(yù)期一致。我們?nèi)哉J(rèn)為，新浪微博是一個(gè)核心價(jià)值推動(dòng)因素。我們維持新浪股票“買入”評級，同時(shí)維持100美元的目標(biāo)股價(jià)。
第一財(cái)季業(yè)績預(yù)期：我們預(yù)計(jì)，基于非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則，新浪第一財(cái)季營收將達(dá)到1.029億美元，高于業(yè)內(nèi)平均預(yù)期的1.026億美元。其中，廣告營收預(yù)計(jì)為7890萬美元，同比增長9%，而新浪的指導(dǎo)性預(yù)期為7800萬美元至8000萬美元。移動(dòng)營收預(yù)計(jì)為2060萬美元，同比下滑3%。其他營收預(yù)計(jì)為330萬美元，同比增長75%。
我們預(yù)計(jì)，第一財(cái)季利率將達(dá)到51.9%，低于上一季度的56.4%和去年同期的55.9%。運(yùn)營利潤率為-21.2%，而去年同期為12.1%。運(yùn)營利潤率之所以下滑，主要是因?yàn)閷ξ⒉I(yè)務(wù)的投資(研發(fā)費(fèi)用同比增長231%)所致。
第二財(cái)季業(yè)績預(yù)期：我們預(yù)計(jì)，基于非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則，新浪第二財(cái)季營收將達(dá)到1.294億美元，環(huán)比增長25.8%，同比增長13.3%，略低于業(yè)內(nèi)平均預(yù)期的1.305億美元。其中，廣告營收將達(dá)1.047億美元，同比增長14%。每股攤薄收益將達(dá)到0.10美元，高于華爾街預(yù)期的0.07美元。整個(gè)2012財(cái)年，基于非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則，我們預(yù)計(jì)營收將達(dá)到5.39億美元，同比增長16%。每股攤薄收益將達(dá)到0.31美元。
新浪微博：我們預(yù)計(jì)，新浪微博注冊用戶數(shù)量為3.3億，意味著2012年第一季度新增3000萬用戶。日活躍用戶量約為3000萬，占用戶總量的9%至10%。我們預(yù)計(jì)，新浪微博將于第二季度或第三季度進(jìn)行初步商業(yè)化，主要與倫敦奧運(yùn)會相關(guān)。初期的品牌廣告將比較有限，僅面向新浪最佳客戶出售。
更令人感興趣的商業(yè)化機(jī)會在于企業(yè)微博2.0，目前尚處在測試階段。盡管初步的廣告價(jià)目表已經(jīng)提供給客戶，但由于新浪仍專注于企業(yè)帳戶數(shù)量的增長，我們認(rèn)為大規(guī)模的商業(yè)化還要等到2013年。
此外，新浪昨日還宣布，將成立類似“陪審團(tuán)”制度的“微博社區(qū)委員會”，作為自律核實(shí)系統(tǒng)來協(xié)助刪除謠言，解決微博用戶之間的糾紛。
估值：我們維持新浪股票的“買入”評級，同時(shí)維持100美元的目標(biāo)股價(jià)不變。(李明)
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本文標(biāo)題：羅仕證券維持新浪買入評級 目標(biāo)股價(jià)100美元
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