工、農(nóng)、中、建四大行整齊劃一的“今年無(wú)再融資”的表態(tài)或許暗示了，市場(chǎng)曾憂(yōu)心忡忡的銀行再融資危機(jī)已悄然成功實(shí)現(xiàn)“軟著陸”。
多家銀行表態(tài)沒(méi)有再融資計(jì)劃
近期上市銀行公布的年報(bào)顯示，除了極少數(shù)銀行外，多家銀行的資本狀況良好。以銀行業(yè)主體——四大行為例，截至2011年末，建行資本充足率為13.68%，核心資本充足率為10.97%；工行資本充足率為13.17%，核心資本充足率為10.07%；中行資本充足率達(dá)12.97%，核心資本充足率達(dá)10.07%；農(nóng)行的資本充足率達(dá)到11.94%，核心資本充足率為9.5%。
鑒于此，在近期陸續(xù)舉行的2011年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，四大行高管不約而同地表態(tài)，今年沒(méi)有從資本市場(chǎng)融資的計(jì)劃。事實(shí)上，四大行外，也有相當(dāng)數(shù)量的中小銀行稱(chēng)，除了完成此前的融資計(jì)劃外，并沒(méi)有再融資計(jì)劃。
而就在不遠(yuǎn)的2010年前后，以四大行為代表的上市銀行，曾掀起一場(chǎng)數(shù)千億元的再融資潮。以四大行為例，在上一輪融資中，四大行股本融資、債權(quán)融資輪番上陣，共募集資金逼近4000億元。在此之后，市場(chǎng)對(duì)于銀行業(yè)再融資的擔(dān)心與日俱增：如果銀行數(shù)千億元的再融資每隔兩三年都來(lái)一次，市場(chǎng)如何承受得了？
但從目前來(lái)看，再融資的預(yù)期已經(jīng)日漸趨淡，四大行高管“不融資”的表態(tài)，更讓市場(chǎng)吃了定心丸。更有甚者，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)七�在年報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，農(nóng)行能通過(guò)內(nèi)生式資本積累滿(mǎn)足監(jiān)管層對(duì)資本充足率的監(jiān)管要求。
再融資根本性轉(zhuǎn)折？
短短兩三年時(shí)間，銀行再融資事件出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)折，原因何在？具體而言，無(wú)外乎從監(jiān)管和銀行自身上找原因。
監(jiān)管層面，醞釀中的新資本管理辦法監(jiān)管指標(biāo)硬約束較去年征求意見(jiàn)稿有所軟化，監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)情緒沖擊最大的階段在2011年已經(jīng)過(guò)去。
軟化主要來(lái)自?xún)煞矫�，其一，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可能從100%下調(diào)至75%，小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可能從75%下降到50%；其二，可計(jì)入二級(jí)資本的超額貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)算方法可能進(jìn)行調(diào)整，原有的貸款損失準(zhǔn)備最低要求是150%貸款撥備覆蓋率，銀行計(jì)提的超額部分計(jì)入附屬資本，修訂稿中將會(huì)把最低要求降至100%。
根據(jù)國(guó)金證券測(cè)算，第一項(xiàng)調(diào)整，預(yù)計(jì)提升銀行業(yè)資本充足率0.3個(gè)百分點(diǎn)；第二項(xiàng)調(diào)整，提升銀行業(yè)資本充足率0.25個(gè)百分點(diǎn)。二者合計(jì)將提升0.55個(gè)百分點(diǎn)。
在銀行層面，建行的做法可能最具代表性。在解釋去年資本充足率增加的原因時(shí)，建行羅列了四點(diǎn)理由。其中第一條便是利潤(rùn)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)核心資本增速快于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)。另外的原因還包括，“擬議的分紅派息率比上年有所下降，利潤(rùn)留存增加”；“加強(qiáng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和表外業(yè)務(wù)管理，節(jié)約資本占用”。
銀行的這種變化，監(jiān)管層樂(lè)見(jiàn)其成，實(shí)際上依靠?jī)?nèi)生資本積累恰恰是監(jiān)管層政策制定的出發(fā)點(diǎn)之一。
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年末，銀行業(yè)資本充足率為12.7%，環(huán)比三季度提升0.4個(gè)百分點(diǎn)；核心資本充足率為10.2%，環(huán)比提升0.1個(gè)百分點(diǎn)。上述這些指標(biāo)，已經(jīng)達(dá)到了將要實(shí)施的巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，基于此，依靠?jī)?nèi)源融資，銀行業(yè)再融資的危機(jī)或已悄然消逝。
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本文標(biāo)題：銀行再融資危機(jī)“軟著陸”未來(lái)依靠?jī)?nèi)生資本積累
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