曾被人懷疑是皮包公司，卻投資了挑剔的周鴻祎和他的奇虎360；在國(guó)內(nèi)投資團(tuán)隊(duì)只有兩個(gè)人，6年只投了約10家公司，但一個(gè)項(xiàng)目回報(bào)就超過(guò)了它在中國(guó)的總投入的數(shù)倍，這家公司就是高原資本。
涂鴻川是高原資本中國(guó)創(chuàng)辦人、董事總經(jīng)理。雖然和高原資本一樣，他在創(chuàng)投圈里低調(diào)且有些神秘，少在公開(kāi)場(chǎng)合露面，鮮于接受媒體采訪，但是，只要說(shuō)起一個(gè)項(xiàng)目，高原資本和涂鴻川不得不“被高調(diào)”。
2006年，高原資本投資奇虎360。當(dāng)2011年奇虎在紐交所上市時(shí)，作為最大的投資人，按照首日IP O閉市價(jià)，高原資本的投資回報(bào)超6億美金。
曾被懷疑是皮包公司
涂鴻川給創(chuàng)業(yè)者的印象就是拎著皮包到處跑。讓創(chuàng)業(yè)者吃驚的是，往往后來(lái)才知道這個(gè)能說(shuō)會(huì)道的投資人在中國(guó)只有一個(gè)搭檔。是的，這家VC在國(guó)內(nèi)的全部投資團(tuán)隊(duì)只有兩個(gè)人。以致不止一次，涂鴻川被人懷疑，是不是一家皮包公司？
然而，只要稍對(duì)高原資本有所了解，便會(huì)找到答案。
在1988年成立、快滿25歲的高原資本，最早起源于美國(guó)。目前旗下管理著8只美元基金，總額大約37億美元，其LP主要來(lái)源于國(guó)家基金、大學(xué)基金、企業(yè)基金、退休金、保險(xiǎn)公司等，其中很多LP都是超過(guò)10年的合作關(guān)系。作為老牌創(chuàng)投，高原在全球投資且創(chuàng)建了超過(guò)200家公司，包括L ycos——最早的搜索引擎，Staples史泰博辦公用品，Lululem on露露檸檬運(yùn)動(dòng)服等。
2005年，原供職于集富的涂鴻川加入高原資本，受命負(fù)責(zé)高原資本在亞太區(qū)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展，開(kāi)啟了高原資本在中國(guó)的拓荒。幾年里，涂鴻川一直是“孤軍奮戰(zhàn)”，直到2008年，葉冠泰加入高原資本，這家V C的投資人數(shù)終于完成“1”的突破，成為兩個(gè)人的VC。
雖然涂鴻川和葉冠泰性格各異，卻也合作無(wú)間。
比如，涂鴻川偏“動(dòng)”，早年學(xué)過(guò)企業(yè)管理和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，性格外向，擅長(zhǎng)與人交流。葉冠泰好“穩(wěn)”，技術(shù)出身，思維理性，嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)。在具體投資看項(xiàng)目上，幾乎所有項(xiàng)目都是兩人一起去看，做盡職調(diào)查、談判，一起決定是否投資。“高原投的一半項(xiàng)目里，我們兩個(gè)人都在一起擔(dān)任董事。”涂鴻川說(shuō)，對(duì)于兩人，不會(huì)說(shuō)一個(gè)項(xiàng)目是屬于誰(shuí)，不關(guān)我的事，大家一起討論一起投資，一起替被投企業(yè)干活。
團(tuán)隊(duì)小，反映在投資節(jié)奏上便是兩人的不緊不慢，他們約定每個(gè)合伙人每年投資項(xiàng)目不得超過(guò)2個(gè)。而從2006至今，高原資本在中國(guó)才完成了將近10家公司的投資。
創(chuàng)投界的慢公司？
涂鴻川并不認(rèn)為高原資本“慢”，“很難評(píng)判。”他說(shuō)，高原資本看重的是成功率，而非量，6年投資10家公司，這在硅谷很正常，大家判斷VC的標(biāo)準(zhǔn)是退出時(shí)的回報(bào)，所投創(chuàng)業(yè)企業(yè)里是否能成為家喻戶曉的公司。
此外，投資項(xiàng)目少，也能使投資人抽身幫助創(chuàng)業(yè)者成長(zhǎng)。
“尤其在國(guó)內(nèi)，我們發(fā)現(xiàn)很多好的公司，創(chuàng)業(yè)者是草根出身。草根有草根的很大優(yōu)勢(shì)，但是公司到一定規(guī)模的時(shí)候，最需要就是投資人從旁協(xié)助。”涂鴻川說(shuō)，如果一個(gè)合伙人一年投7個(gè)到10個(gè)項(xiàng)目，3年累計(jì)20多家的話，肯定沒(méi)有充裕的時(shí)間幫助創(chuàng)業(yè)者，他認(rèn)為花在找項(xiàng)目上的時(shí)間，遠(yuǎn)不如花在所投公司身上來(lái)得有價(jià)值。“投早期的V C和私募PE不同。VC更需扮演著ValueCreator（價(jià)值創(chuàng)造者）的角色”
不過(guò)最近，涂鴻川在團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充上有了新計(jì)劃，“計(jì)劃今年或明年加多一位負(fù)責(zé)投資的同事。”他說(shuō)，雖然很多人眼里現(xiàn)在投資大環(huán)境不好，但他是樂(lè)觀預(yù)期，要加人手。很快，這家兩個(gè)人的VC將變身“三人行”。
“專(zhuān)長(zhǎng)就是TMT”
無(wú)論是全球其他市場(chǎng)還是中國(guó)市場(chǎng)，高原資本的投資主線都非常單一清晰，即主投T M T行業(yè)，奇虎360、趣游、Viva（維旺明）、網(wǎng)康，途牛等，全都是此領(lǐng)域。
為什么對(duì)TMT孤注一擲？涂鴻川笑言，這個(gè)問(wèn)題他被問(wèn)了幾乎17年。“最直接的原因，是我和葉冠泰兩人的專(zhuān)長(zhǎng)就是TMT。”
涂鴻川認(rèn)為自己在職業(yè)方向上是個(gè)幸運(yùn)的人。1995年進(jìn)入了集富集團(tuán)總部擔(dān)任全球IT投資部門(mén)負(fù)責(zé)人，不僅接觸了大量TMT相關(guān)企業(yè)，還完成了對(duì)中國(guó)、北美和亞洲的數(shù)個(gè)寬帶通訊和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司的投資。
高原資本的另一位合伙人葉冠泰，是典型的技術(shù)型資本家，他擁有美國(guó)半導(dǎo)體處理技術(shù)專(zhuān)利，曾任職于英特爾，瑞信投行，非常熟悉IT技術(shù)。 上一頁(yè)1 2345 下一頁(yè)
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