北京時(shí)間5月7日下午消息，美國(guó)投資銀行派杰(PiperJaffray)今日發(fā)布研究報(bào)告，維持巨人網(wǎng)絡(luò)(NYSE:GA)股票“增持”(Overweight)評(píng)級(jí)，以及8.5美元的目標(biāo)股價(jià)不變。
以下為報(bào)告概要：
綜述
巨人網(wǎng)絡(luò)將在美國(guó)東部時(shí)間5月7日股市收盤(pán)后發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)。我們預(yù)計(jì)巨人網(wǎng)絡(luò)第一季度業(yè)績(jī)與預(yù)期基本持平，也有可能稍好于預(yù)期。
我們的調(diào)查結(jié)果表明，巨人網(wǎng)絡(luò)的老游戲《征途》表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，而《征途2》仍然延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。巨人網(wǎng)絡(luò)在4月19日發(fā)布了新游戲《仙俠世界》，雖然初期反饋不俗，但根據(jù)我們?cè)谶^(guò)去13個(gè)周末對(duì)專(zhuān)用網(wǎng)吧的調(diào)查，我們對(duì)這款游戲的黏性提出了擔(dān)憂(yōu)。我們維持巨人網(wǎng)絡(luò)股票“增持”(Overweight)評(píng)級(jí)，以及8.5美元的目標(biāo)股價(jià)不變。
對(duì)第一季度預(yù)期充滿(mǎn)信心
我們預(yù)計(jì)，巨人網(wǎng)絡(luò)第一季度營(yíng)收為9140萬(wàn)美元，每股收益為0.20美元，略低于華爾街分析師的平均預(yù)期。華爾街分析師預(yù)計(jì)，巨人網(wǎng)絡(luò)第一季度營(yíng)收為9210萬(wàn)美元，每股收益0.21美元。
核心游戲表現(xiàn)穩(wěn)定
根據(jù)我們的分析，巨人網(wǎng)絡(luò)旗下游戲組合基本上表現(xiàn)健康：《征途》表現(xiàn)穩(wěn)定，《征途2》看上去仍在繼續(xù)增長(zhǎng);截至2012年末，巨人網(wǎng)絡(luò)共為《征途》開(kāi)設(shè)了65臺(tái)服務(wù)器，而截至上周末是69臺(tái)。截至2012年底，巨人網(wǎng)絡(luò)共為《綠色征途》開(kāi)設(shè)了28臺(tái)服務(wù)器，截至上周末是30臺(tái)。另一方面，《征途2》的服務(wù)器數(shù)量持續(xù)增加，截至上周末是95臺(tái)，超過(guò)了截至2012年末的71臺(tái)。
《仙俠世界》游戲黏性存疑
《仙俠世界》是巨人網(wǎng)絡(luò)自主開(kāi)發(fā)的一款3D MMORPG游戲，4月19日開(kāi)始正式封閉測(cè)試，在過(guò)去兩周，這款游戲每周新增5到6臺(tái)服務(wù)器。雖然服務(wù)器總數(shù)在上個(gè)周末增至46臺(tái)，但我們認(rèn)為服務(wù)器流量仍然存在波動(dòng)。我們看到，寫(xiě)有“非常繁忙”和“繁忙”標(biāo)志的服務(wù)器比例從4月20日的14%，升至4月27日的65%。但是，在5月4日當(dāng)天，“非常繁忙”和“繁忙”的服務(wù)器比例則下降至48%。
此外，根據(jù)我們與一位網(wǎng)吧管理員的交談，他現(xiàn)在只剩下3個(gè)朋友仍然在玩《仙俠世界》，而最早則是14人。我們之前預(yù)計(jì)，《仙俠世界》在2013年和2014年的營(yíng)收將分別達(dá)到1100萬(wàn)美元和4800萬(wàn)美元，分別占巨人網(wǎng)絡(luò)總營(yíng)收的3%和11%，但這款游戲能否達(dá)到我們的預(yù)期，目前尚難得出一個(gè)結(jié)論。
巨人網(wǎng)絡(luò)將在美國(guó)東部時(shí)間5月7日股市收盤(pán)后發(fā)布2013財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，隨后管理層將舉行電話會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)并回答分析師提問(wèn)。投資者可以撥打電話+1-866-519-4004收聽(tīng)此次電話會(huì)議，密碼為“Giant”。
風(fēng)險(xiǎn)
《征途2》和其他新游戲能否取得成功、經(jīng)濟(jì)存在不確定性、游戲生命周期短、執(zhí)行力、商業(yè)模式變動(dòng)及政府監(jiān)管等。
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本文標(biāo)題：派杰維持巨人網(wǎng)絡(luò)增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8.5美元
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