威士頓第一輪問(wèn)詢出爐，第一個(gè)問(wèn)題就是關(guān)于上次IPO被要求落實(shí)問(wèn)題是否落實(shí)。
一句話：只有想不到，沒(méi)有做不到！IPO過(guò)程中，任何事情都不是問(wèn)題，只要發(fā)審委提出來(lái)的問(wèn)題，企業(yè)都能辦到。
威士頓2017年闖關(guān)上交所主板被否，當(dāng)時(shí)發(fā)審委質(zhì)疑威士頓毛利率高于同行，這會(huì)申報(bào)材料中，該公司毛利率還真降下來(lái)了。
還有玄乎的。該公司強(qiáng)調(diào)，主業(yè)沒(méi)變，但此次申報(bào)材料對(duì)主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、技術(shù)的描述都發(fā)生了變化，甚至連可比公司都變了。
還有不可思議的，在瞬息萬(wàn)變IT行業(yè)，2015年申報(bào)材料中募投項(xiàng)目《基于工業(yè) 4.0 的 MES 產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目》，在新版招股書換成了《基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)的智能 MES 系統(tǒng)優(yōu)化項(xiàng)目》出現(xiàn)。到底是不是同一個(gè)項(xiàng)目，相信深交所會(huì)打破沙鍋問(wèn)到底。
上次被否遭重點(diǎn)問(wèn)詢
威士頓是一家重點(diǎn)面向制造領(lǐng)域和金融領(lǐng)域，致力于提升客戶生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平的軟件開發(fā)和信息化服務(wù)企業(yè)�；趯�(duì)客戶業(yè)務(wù)及其所處產(chǎn)業(yè)鏈的深刻理解，和多年來(lái)企業(yè)信息化實(shí)施服務(wù)的積累，公司形成了豐富的自主產(chǎn)品及解決方案。
2015年 12 月 9 日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送上市申請(qǐng)文件。2017 年 1 月 23 日收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見。2017 年 6 月 27 日被證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)否決。
2021年6月28日，威士頓申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市并獲得深交所受理。近日，深交所在第一輪問(wèn)詢中第一個(gè)問(wèn)題就是關(guān)于前次申報(bào)。
問(wèn)詢的背景是，根據(jù)前次申報(bào)材料，威士頓的前次保薦機(jī)構(gòu)為光大證券，而此次是興業(yè)證券。2014 年至 2016 年，威士頓的主營(yíng)業(yè)務(wù)類別為軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成及運(yùn)行維護(hù)，尚未開展軟件產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)。威士頓主要客戶仍為上煙集團(tuán)及交通銀行，合計(jì)占發(fā)行人銷售金額的比例在 90%以上。威士頓主要供應(yīng)商與本次申報(bào)供應(yīng)商差異較大。
基于上述背景，深交所要求說(shuō)明：
1、簡(jiǎn)要說(shuō)明前次申報(bào)過(guò)程，發(fā)審委否決意見和要求落實(shí)的問(wèn)題在本次申報(bào)前的落實(shí)情況，相關(guān)不利因素是否已消除，對(duì)本次 IPO 申請(qǐng)是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙。
2、說(shuō)明前次申報(bào)被否以來(lái)，發(fā)行人主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、技術(shù)、收入規(guī)模及盈利能力等方面發(fā)生的主要變化。
3、列示本次發(fā)行上市申請(qǐng)文件與前次申報(bào)公開信息的對(duì)比情況及差異原因，發(fā)行人保薦人更換的背景及原因。
4、說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)，開展軟件產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)的原因，該項(xiàng)業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶及供應(yīng)商，對(duì)應(yīng)的具體銷售采購(gòu)內(nèi)容及金額，客戶向發(fā)行人采購(gòu)的必要性及合理性。
5、說(shuō)明前次申報(bào)與本次申報(bào)主要客戶變化較小但供應(yīng)商變化較大的原因。
6、毛利率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平、管理費(fèi)用率低于同行業(yè)上市公司的平均水平的原因及其合理性。
主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)變，其它都在變
對(duì)照前后兩次申報(bào)材料，威士頓在主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、技術(shù)的描述均發(fā)生了變化。
例如，主要產(chǎn)品方面，上次申報(bào)描述為業(yè)務(wù)類型劃分為軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成、運(yùn)行維護(hù)。主要產(chǎn)品包括制造業(yè)信息化解決方案、金融業(yè)信息化解決方案等；此次申報(bào)描述為，業(yè)務(wù)類型劃分為軟件開發(fā)、運(yùn)維服務(wù)、系統(tǒng)集成、軟件產(chǎn)品銷售及服務(wù)。主要產(chǎn)品包 括 制 造 運(yùn) 營(yíng) 管 理 系 統(tǒng)（MOM）、企業(yè)資源管理系統(tǒng)（ERP）、IT 綜合運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)（ITSM）以及數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)（DataM）。
威士頓強(qiáng)調(diào)公司主業(yè)沒(méi)有并變化，之所以描述不同是因?yàn)榇舜紊陥?bào)是直白地闡述公司軟件開發(fā)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品，使得其更易被理解。
這意思是，上次沒(méi)有直白告訴大家，這次好好說(shuō)話。幸虧上次證監(jiān)會(huì)“火眼晶晶”識(shí)別威士頓含糊其辭說(shuō)法，否則，就讓其“蒙混過(guò)關(guān)”了。
除了描述不同外，這次把可比公司都全“換血”。2015年版的可比公司“安碩信息”、“漢得信息”、“鼎捷軟件”、“中軟國(guó)際”、“贏時(shí)勝”、“中科信息”。2021年版本的可比公司為本次申報(bào)選取“安碩信息”、“衛(wèi)寧健康”、“思特奇”、“澤達(dá)易 盛” 、“朗新科技 ” 、 “ 山大地緯”、“易聯(lián)眾”、“宇信科技”為同行業(yè)可比公司。
威士頓稱，綜合考慮近幾年上市的軟件企業(yè)，結(jié)合業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品構(gòu)成等多個(gè)維度的可比性，對(duì)同行業(yè)可比公司進(jìn)行了更新。
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本文標(biāo)題：威士頓二度IPO：毛利率也降到合理范圍 6年前IPO募投項(xiàng)目仍然在列？
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