北京時(shí)間5月3日晚間消息，摩根士丹利今日發(fā)布投資報(bào)告，維持歡聚時(shí)代股票(Nasdaq:YY)“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從20美元調(diào)高至20.40美元。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
2013財(cái)年第一季度，歡聚時(shí)代營(yíng)收同比增長(zhǎng)增長(zhǎng)130%，主要得益于廣告、音樂、網(wǎng)頁(yè)游戲和VIP服務(wù)等所有業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。移動(dòng)活躍用戶數(shù)量達(dá)到1200萬(wàn)，環(huán)比增長(zhǎng)50%。商業(yè)化可能于今年下半年展開。我們繼續(xù)維持歡聚時(shí)代股票“增持”評(píng)級(jí)。
利潤(rùn)超預(yù)期：營(yíng)收同比增長(zhǎng)130%。凈利潤(rùn)為人民幣6400萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)172%，高于我們預(yù)期的人民幣4200萬(wàn)元。
積極因素：1)廣告、音樂、網(wǎng)頁(yè)游戲和VIP等服務(wù)營(yíng)收同比均大幅增長(zhǎng)，付費(fèi)用戶數(shù)量同比增長(zhǎng)35%。2)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為20%，環(huán)比增長(zhǎng)7個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)17個(gè)百分點(diǎn)。3)歡聚時(shí)代預(yù)計(jì)第二財(cái)季營(yíng)收同比將增長(zhǎng)78%至84%。4)凈現(xiàn)金為2.42億美元，占市值的20%至25%。
消極因素：在線廣告營(yíng)收環(huán)比下滑5%，主要受季節(jié)性低迷因素所致。
估值：我們繼續(xù)維持歡聚時(shí)代股票“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從20美元調(diào)高至20.40美元。
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本文標(biāo)題：大摩維持YY增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至20.40美元
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