北京時(shí)間4月24日晚間消息，摩根大通今日發(fā)布投資報(bào)告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)定為140美元。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
百度將于美國(guó)東部時(shí)間4月25日美國(guó)股市收盤(pán)后(北京時(shí)間4月26日)發(fā)布2013財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。我們預(yù)計(jì)，百度第一財(cái)季業(yè)績(jī)和第二財(cái)季指導(dǎo)性營(yíng)收預(yù)期將與業(yè)內(nèi)預(yù)期一致。在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，我們預(yù)計(jì)百度將討論移動(dòng)戰(zhàn)略和投資問(wèn)題，但我們認(rèn)為，百度當(dāng)前在該領(lǐng)域取得的業(yè)績(jī)還不足以讓投資者相信百度將主導(dǎo)該市場(chǎng)。
第一財(cái)季營(yíng)收預(yù)期：我們預(yù)計(jì)，百度第一財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到9.592億美元，環(huán)比下滑6%，同比增長(zhǎng)42%。而公司指導(dǎo)性預(yù)期是9.45億美元至9.76億美元，華爾街的平均預(yù)期是9.687億美元。我們預(yù)計(jì)，第一財(cái)季每股攤薄收益將達(dá)到1.00美元，環(huán)比下滑6%，同比增長(zhǎng)15%，而華爾街的預(yù)期是每股攤薄收益將達(dá)到1.06美元。
第二財(cái)季指導(dǎo)性營(yíng)收預(yù)期：我們預(yù)計(jì)，百度給出的第二財(cái)季指導(dǎo)性營(yíng)收預(yù)期為11.51億美元，環(huán)比增長(zhǎng)20%，同比增長(zhǎng)34%，低于華爾街預(yù)期的12.05億美元。
運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率：我們預(yù)計(jì)，第一財(cái)季調(diào)整后的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率約為39.1%，低于2012財(cái)年第四季度的46%。第一財(cái)季通常為低迷季節(jié)，因此百度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率很可能觸底，但整個(gè)2013財(cái)年，我們預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率將達(dá)到41.7%，仍低于2012財(cái)年的50.5%。
財(cái)報(bào)和電話會(huì)議關(guān)注點(diǎn)：1)移動(dòng)流量、商業(yè)化和開(kāi)支；2)愛(ài)奇藝和去哪兒(Qunar)的營(yíng)收和利潤(rùn)貢獻(xiàn)；3)流量獲取成本和運(yùn)營(yíng)開(kāi)支趨勢(shì)；4)新的PC廣告形式。
估值：我們繼續(xù)維持百度股票“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)定為140美元。
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本文標(biāo)題：摩根大通維持百度增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)股價(jià)140美元
地址：http://www.sh-jijian.com/a/04/20130425/266963.html
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