北京時間3月8日晚間消息，美國投資銀行太平洋皇冠(Pacific Crest)今日發(fā)布投資報告，給予歡聚時代股票(Nasdaq:YY)“與大盤持平”評級。
以下為報告內(nèi)容摘要：
歡聚時代2012財年第四財季業(yè)績十分強勁，2013財年第一季度業(yè)績預(yù)期也十分樂觀，但我們?nèi)該?dān)心其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將影響未來營收漲幅。
第四財季業(yè)績：營收4280萬美元，高于我們預(yù)期的4020萬美元。每股攤薄收益0.18美元，低于我們預(yù)期的0.21美元。
網(wǎng)游業(yè)務(wù)：網(wǎng)絡(luò)游戲的每用戶平均營收從第三財季的人民幣296元降至人民幣266元，與我們的預(yù)期一致。我們認為，歡聚時代IPO(首次公開招股)時的每用戶平均營收很難維持，我們預(yù)計這種下滑趨勢還將繼續(xù)。
音樂業(yè)務(wù)：歡聚時代音樂營收十分強勁，但付費用戶數(shù)量環(huán)比首次出現(xiàn)下滑。音樂業(yè)務(wù)是歡聚時代最強勁推動因素，付費用戶數(shù)量下滑讓我們對其長期潛力感到擔(dān)憂。盡管如此，歡聚時代還是能夠通過每用戶平均營收增長彌補付費用戶數(shù)量的下滑。
對歡聚時代謹慎樂觀：第四財季財報是歡聚時代上市后發(fā)布的首個季度財報，結(jié)果喜人。但歡聚時代面臨著中國其他互聯(lián)網(wǎng)和游戲公司的競爭，面臨著諸多風(fēng)險。歡聚時代擁有許多獲取更多營收的潛在機會，但我們擔(dān)心其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將影響其營收漲幅。
估值：我們給予歡聚時代股票“與大盤持平”評級。
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本文標(biāo)題：太平洋皇冠給予YY與大盤持平評級
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