北京時間8月18日凌晨消息，美國投資銀行奧本海默今天發(fā)布研究報告，將世紀佳緣(Nasdaq:DATE)定為“跑贏大盤”(Outperform)，目標價定為7美元。
以下是報告內(nèi)容概要：
第二季度業(yè)績超出預期；前景改善，但需要更多能見度
概述：
世紀佳緣第二季度銷售額為1560萬美元，每股收益(不按照美國通用會計準則)為0.10美元，均遠遠超出我們預期的1470萬美元和0.04美元以及華爾街分析師平均預期的1470萬美元和0.05美元。世紀佳緣第二季度運營利潤率出人意料地環(huán)比和同比增長，主要由于運營支出
和股權獎勵支出下降。但是，利潤率壓力和波動性很可能重返，原因是股權獎勵支出正�；约皩⒃谙掳肽臧l(fā)布的新產(chǎn)品會推動營銷支出增長。
世紀佳緣預計，第三季度營收為1590萬美元到1620萬美元，比去年同期增長12%到14%。我們調高對世紀佳緣的業(yè)績預期，以反映較高的增長和利潤率預期。雖然投資者可能對世紀佳緣的第二季度業(yè)績作出正面的回應，但持續(xù)的多倍擴張是不太可能實現(xiàn)的，直到其銷售額增長速度和利潤率擴張軌跡顯示更好的能見度為止。
分析要點：
——穩(wěn)健的用戶指標：世紀佳緣第二季度的注冊用戶人數(shù)為510萬人，其平均月度活躍賬戶為530萬個，同比和環(huán)比持平。世紀佳緣第二季度平均付費用戶人數(shù)為120萬人，比去年同期增長7%，比上一季度增長4%。世紀佳緣第二季度每用戶平均收入(ARPU)為3.70美元，高于上一季度的3.50美元以及去年同期的3.10美元。
——世紀佳緣第二季度運營利潤率意外增長：世紀佳緣第二季度毛利率環(huán)比增長65個急死俺，但同比下降450個基點。世紀佳緣第二季度運營利潤環(huán)比增長14.1%，同比增長11.3%，主要由于營銷支出和股權獎勵支出下降。世紀佳緣指出，預計下半年營銷支出將有所增長，原因是預計將會發(fā)布新產(chǎn)品，這意味著第三季度和第四季度利潤率將有所下降。
——產(chǎn)品發(fā)布：世紀佳緣的移動應用和桌面客戶端繼續(xù)獲得附著力，下載量分別為670萬次和200萬次。雖然來自于這些應用的近期貢獻有限，但應可提高世紀佳緣的長期增長。世紀佳緣還計劃在下半年推出多種新產(chǎn)品和商業(yè)化方法，這對其2013年的增長來說應該是個好兆頭。
——上調預期：世紀佳緣預計，2012財年第三季度營收為1590萬美元到1620萬美元，高于我們預期，但低于華爾街分析師平均預期。我們將世紀佳緣第三季度銷售額預期從1550萬美元上調至1600萬美元，每股收益(不按照美國通用會計準則)預期從0.04美元上調至0.07美元，華爾街分析師平均預期為1650萬美元和0.06美元，以此反映我們對其增長和利潤率預期的改動。
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