（i美股訊）北京時間7月10日早間消息，摩根大通今日給予優(yōu)酷“跑贏大盤”（overweight）的初始評級，給予30美元的目標(biāo)價，認(rèn)為目前中國用戶觀看行為呈現(xiàn)由電視轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)視頻的趨勢，優(yōu)酷是行業(yè)里明顯的領(lǐng)先者（clear winner）。
主要觀點如下：
1，中國網(wǎng)絡(luò)視頻的貨幣化與美國市場不同，前者走得更遠(yuǎn)，而且更多依賴廣告主的廣告支出由傳統(tǒng)媒體轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)，而后者更多依賴用戶付費；
2，預(yù)期2012年到2015年中國在線視頻市場的年復(fù)合增長率為50%，占在線廣告市場的20%份額，占總廣告支出的6%的份額；
3，中國目前視頻消費趨勢明顯，而優(yōu)酷是行業(yè)遙遙領(lǐng)先者；
4，與土豆合并后，優(yōu)酷今年在中國視頻廣告支出的份額將上升至32%（截止一季度末占比為21%）；
5，預(yù)計優(yōu)酷將在2013年三季度實現(xiàn)盈利，這對該公司來說是一個重大的轉(zhuǎn)折點，投資者期望盈利點的時間能提前到今年下半年；
6，對于熱門劇的爭奪，與競爭對手相比,優(yōu)酷能更快的降低成本，由于其基于營收端的定價能力和成本端的議價能力，當(dāng)每集熱門劇的價格低于50萬時優(yōu)酷的運營方面能達(dá)到收支平衡；
7，不計某些成本，考慮到合并土豆的因素，預(yù)計優(yōu)酷今年營收3.567億美元，每股凈虧損0.43美元，高于the Street預(yù)計的營收額2.99億美元，但每股凈虧損額低于the Street預(yù)計的0.26美元。（李雪編譯）
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