北京時間6月27日晚間消息，摩根大通分析師道格·安穆斯(Doug Anmuth)在一份報告中將Facebook股票評級為“增持”，并將2013年底的目標股價定為45美元。摩根大通也是Facebook IPO(首次公開招股)的主承銷商之一。
安穆斯表示，F(xiàn)acebook是“互聯(lián)網(wǎng)的社交基礎設施”。他看好Facebook主要基于3方面原因：
1.Facebook廣告平臺將更強大
華爾街目前主要關注Facebook的移動業(yè)務，但摩根大通認為，F(xiàn)acebook的廣告平臺也處于重要的轉型中。廣告正更具社交性，這樣的廣告在用戶頁面的“動態(tài)匯總”中已經(jīng)流行。此外Facebook Ad Exchange服務將提升廣告主需求以及廣告位的收益率。
2.對“贊助商內(nèi)容”廣告的早期反饋很積極
根據(jù)調查，摩根大通對桌面版和移動版“動態(tài)匯總”中的“贊助商內(nèi)容”廣告更加看好。初步數(shù)據(jù)顯示，“贊助商內(nèi)容”廣告的點通率和有效千人成本(eCPM)達到Facebook傳統(tǒng)桌面廣告的數(shù)倍。
3.移動業(yè)務的商業(yè)化可能好于外界預期
Facebook很可能繼續(xù)以可衡量的方式推出移動廣告服務。摩根大通認為，移動版“動態(tài)匯總”中的“贊助商內(nèi)容”廣告在過去幾周中越來越多，而最初的結果也很積極。分析顯示，未來2至4個季度內(nèi)，較高的廣告價格和訪問頻率將彌補廣告展示次數(shù)的減少，移動業(yè)務將給Facebook帶來3億至5億美元的季度營收。
因此摩根大通預計，F(xiàn)acebook第二季度的增長將面臨低谷，但今年下半年至2013年將恢復增長。Facebook第二季度營收預計將為11億美元，同比增長24%，息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)為5.87億美元，同比增長6%。不過，由于穩(wěn)定的用戶增長以及新廣告形式的出現(xiàn)，今年下半年Facebook的營收將加速增長，利潤率將提升。摩根大通預計，從2012至2015年，F(xiàn)acebook營收和EBITDA的年復合增長率分別為33%和35%。
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本文標題：摩根大通將Facebook評級為增持 目標價45美元
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