香港交易所上周五在港宣布，與倫敦金屬交易所簽訂框架協(xié)議，將以現(xiàn)金方式全面收購(gòu)倫敦金屬交易所，擬出資13.88億英鎊折合166.73億港元，預(yù)計(jì)收購(gòu)事項(xiàng)將于今年第四季度完成。
預(yù)計(jì)第四季度完成收購(gòu)
香港交易所上周五在港宣布，與倫敦金屬交易所簽訂框架協(xié)議，將以現(xiàn)金方式全面收購(gòu)倫敦金屬交易所。根據(jù)收購(gòu)協(xié)議，港交所將以現(xiàn)金每股普通股107.60英鎊(1292.55港元)收購(gòu)倫敦金屬交易所全部已發(fā)行普通股本，收購(gòu)價(jià)相當(dāng)于13.88億英鎊(166.73億港元)。
港交所文件顯示，收購(gòu)事項(xiàng)須待若干條件達(dá)成后方能完成，預(yù)計(jì)時(shí)間為2012年第四季度。
港交所行政總裁李小加表示，收購(gòu)倫敦金屬交易所是個(gè)難得機(jī)遇，讓港交所可一舉收購(gòu)全球商品市場(chǎng)中首屈一指的交易所。此舉貫徹拓展股票及股票衍生產(chǎn)品市場(chǎng)以外業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，增辟收入增長(zhǎng)的重大機(jī)遇。
港交所目前的業(yè)務(wù)主要在股票和衍生產(chǎn)品方面，并未涉足商品。對(duì)于此次收購(gòu)，港交所指出，增加定息產(chǎn)品、貨幣以及商品資產(chǎn)是港交所成為一家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的交易所集團(tuán)的優(yōu)先重點(diǎn)戰(zhàn)略。
從具體的角度看，港交所董事會(huì)稱看到亞洲區(qū)域特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于金屬需求的日益增長(zhǎng)，帶來(lái)對(duì)金屬交易所的需求。
港交所計(jì)劃在收購(gòu)?fù)瓿珊髷U(kuò)展亞洲及內(nèi)地客戶，并將L M E的倉(cāng)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)拓展到內(nèi)地。此外，LM E在業(yè)務(wù)拓展時(shí)將使用港交所在區(qū)域內(nèi)的資源、基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)。
資料顯示，倫敦金屬交易所是全球基礎(chǔ)金屬期貨及期權(quán)合約交易方面首屈一指的交易所，估計(jì)約占全球市場(chǎng)比重80%。去年成交量達(dá)1.466億手，合約價(jià)值超15萬(wàn)億美元。
將拓展亞洲及內(nèi)地客戶
對(duì)于港交所該項(xiàng)并購(gòu)，市場(chǎng)普遍反應(yīng)冷淡。
美林最新發(fā)布報(bào)告稱，降港交所目標(biāo)至105港元。美銀美林表示，港交所宣布以13.88億英鎊現(xiàn)金收購(gòu)倫敦金屬交易，因此至少新增11億英鎊負(fù)債。收購(gòu)價(jià)相當(dāng)于L M E2011年資產(chǎn)凈值及純利18.3倍及180倍，交易預(yù)期第四季完成。由于交易尚未完成，不能視為短期正面催化因素。
瑞信則表示，港交所提出166.73億收購(gòu)倫敦金屬交易所，預(yù)期需舉債92億及股本融資75億元支付。收購(gòu)有助長(zhǎng)增長(zhǎng)，但短期攤薄盈利，下調(diào)盈測(cè)3%-5%，目標(biāo)價(jià)100元，維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)。
但大和站在少數(shù)陣營(yíng)的行列，對(duì)該項(xiàng)交易持樂(lè)觀態(tài)度。大和認(rèn)為，該交易意味著香港交易所邁出了轉(zhuǎn)變性的一步，致力于成為中國(guó)綜合性的交易平臺(tái)。大和稱，L ME業(yè)務(wù)可能在兩個(gè)方面顯著改善：費(fèi)用提高、進(jìn)一步向中國(guó)市場(chǎng)滲透，交易能否成功將取決于香港交易所在這兩個(gè)方面的執(zhí)行能力如何。大和將香港交易所6個(gè)月目標(biāo)價(jià)由137.70港元下調(diào)至128.60港元，調(diào)整了2012財(cái)年每股收益預(yù)期，但維持該股跑贏大盤評(píng)級(jí)。
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本文標(biāo)題：港交所166億港元購(gòu)LME 多數(shù)機(jī)構(gòu)嫌貴唱空股價(jià)
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