創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權市場在2012年迎來了戰(zhàn)略調整期，募資、投資、退出皆遇冷，市場情況不容樂觀。
基于市場現(xiàn)狀和對未來的預期，清科研究中心對市場上LP投資情況進行調研。調研結果顯示面對2012年復雜的市場狀況，LP投資基金的種類選擇更加多元化，部分LP躍躍欲試起步階段的本土房地產(chǎn)基金和母基金。投資領域方面，生物技術/醫(yī)療健康成為今年的熱點。59.6%的L P認為生物技術/醫(yī)療健康領域為2012年的投資熱點，并有47 .0%的L P希望參與投資生物醫(yī)藥專項基金。
LP投資規(guī)模較為分散
從調研結果來看，在眾多基金類型中，62.3%的L P首選成長基金作為主要的投資類型，56.3%的L P傾向選擇創(chuàng)投基金，有44.4%的L P傾向選擇并購基金。此外，另有23.8%以及23.2%的LP希望選擇房地產(chǎn)基金和母基金，14.6%的L P傾向于選擇夾層基金。
清科研究中心觀測到隨著房地產(chǎn)基金、FOF以及夾層基金的興起，L P接受新事物能力較強，選擇基金的種類趨于多元化。從投資規(guī)模來看，調研中17.9%的L P投資規(guī)模小于2000萬元的基金，25.8%的L P投資基金規(guī)模在2000萬-5000萬元，18.5%的L P投資基金規(guī)模在5000萬元至1億元，另有18 .5%的L P選擇投資規(guī)模在2億-5億元的基金。2012年LP的投資規(guī)模較為分散，這也跟目前市場上L P管理資本量級兩極分化相關。
LP看好生物醫(yī)藥領域投資機會
在2012年L P最關注的投資熱點行業(yè)調查中，有59.6%的L P視生物技術/醫(yī)療健康為最熱門的投資行業(yè)，分別有48.3%的L P認為文化產(chǎn)業(yè)以及新農業(yè)為投資熱點，44.4%的L P選擇移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，39 .7%、39 .1%以及36 .3%的L P選擇清潔技術、消費品、先進制造行業(yè)為熱點投資行業(yè)。
值得注意的是，僅有11 .3%的L P選擇互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為熱點行業(yè)。受到電商成本過高盈利困難、中概股赴美上市受阻、團購網(wǎng)站行業(yè)洗牌等各種因素影響，互聯(lián)網(wǎng)投資在2012年驟然降溫。
進入2012年市場上募資情況不佳，然而部分專項基金卻受到LP的追捧出現(xiàn)超募現(xiàn)象。目前市場上專項基金分為兩類，一類是特定于某些行業(yè)或投資策略的基金，另一類為定向投資于某個項目的基金。專項基金一定程度上提高了募資效率，也滿足了在某個領域具有豐富投資經(jīng)驗的LP的投資需求。
在調研中，針對目前火熱的專項基金，47.0%的L P傾向于選擇生物醫(yī)藥專項基金，40.4%的L P選擇消費行業(yè)專項基金，分別有39 .1%的L P選擇農業(yè)基金、礦產(chǎn)或新能源基金，分別有37.1%的L P選擇投資文化產(chǎn)業(yè)基金以及清潔技術基金。目前V C /PE市場競爭加劇，促使機構“精耕細作”，VC/PE垂直行業(yè)格局初現(xiàn)。從LP的角度來看，2012年生物技術/醫(yī)療健康、文化產(chǎn)業(yè)、新農業(yè)、移動互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術和消費行業(yè)成為LP關注的投資熱點。(清科)
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本文標題：專項基金備受LP青睞 生物醫(yī)藥現(xiàn)投資熱
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