北京時間2月13日午間消息，未來資產(chǎn)證券今天發(fā)布研究報告，維持網(wǎng)易(Nasdaq:NTES)股票“買入”(Buy)評級，并將其目標價從57美元上調至58美元。
以下為文章全文：
網(wǎng)易將于北京時間2月16日公布2011財年第四財季業(yè)績。我們預計，該公司當季凈收入將超出分析師平均預期，不計股權獎勵支出的營業(yè)利潤率仍將與第三財季的46%持平。我們預計凈收入將同比增長27%，環(huán)比增長6%，達到20.7億元人民幣，較分析師平均預期高出4%。
我們看好網(wǎng)易近期與樂視網(wǎng)達成的視頻合作協(xié)議，因為這可以利用樂視網(wǎng)的內容和技術。而由于CDN(內容分發(fā)網(wǎng)絡)由樂視網(wǎng)提供，所以由此產(chǎn)生的毛利率和核心盈利影響將會非常有限。我們預計，視頻將在2012和2013年為網(wǎng)易貢獻0.8%和1.8%的收入，利潤率趨勢基本保持不變。
2011財年第四財季，網(wǎng)易大型游戲的網(wǎng)吧和家庭流量表現(xiàn)良好，但1月出現(xiàn)溫和下降，這可能源于春節(jié)的影響。我們維持該股“買入”評級，并將其目標股價從57美元上調至58美元。不計現(xiàn)金，網(wǎng)易股價對應2012年的市盈率為6.9倍，估值有吸引力。我們認為，網(wǎng)易的風險包括《魔獸世界》的授權協(xié)議續(xù)簽成本上升。
推薦閱讀
傳阿里1年前啟動長征項目：雅虎交易時間尚遠>>>詳細閱讀
本文標題：未來資產(chǎn)維持網(wǎng)易“買入”評級 目標價58美元
地址：http://www.sh-jijian.com/a/04/20120214/30886.html
網(wǎng)友點評
精彩導讀
科技快報
品牌展示