一個風(fēng)投門外漢，如何在四年半時間晉級資本快手?
“就是他了!”
2010年夏，北京香格里拉飯店，金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎與同事Richard(林仁俊)一起見拉手網(wǎng)創(chuàng)始人吳波。談了一小時，朱嘯虎和同事達成如上默契。
三周內(nèi)，金沙江450萬美元到了創(chuàng)立僅幾個月的拉手網(wǎng)賬戶上;一年后，私募估值超過10億美元的拉手網(wǎng)啟動IPO。
“朱嘯虎絕對是虎將，動作很快，敢打敢沖。”吳波說道。吳波和他的拉手網(wǎng)同樣以“快”著稱�！皼Q策快”，是朱嘯虎投資的所有企業(yè)的共同感，他所投企業(yè)還包括百姓網(wǎng)、蘭亭集勢、夢芭莎、佳品網(wǎng)、大智慧、匯通天下、點心等一長串名單。
朱嘯虎深度參與投資的企業(yè)，大多是細分領(lǐng)域數(shù)一數(shù)二的公司，其中電商占據(jù)半壁江山，它們的公眾知名度，比朱嘯虎本人要高。
朱承認，剛開始做投資時，互聯(lián)網(wǎng)圈的創(chuàng)業(yè)者對他以及金沙江比較陌生。這也難怪，4年半以前，他還是個默默無聞的創(chuàng)業(yè)者，離互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也比較遠，算是風(fēng)投門外漢。
如今，他儼然成為互聯(lián)網(wǎng)投資圈的新星。其實，在朱嘯虎之前，有不少VC差不多十余年前就在互聯(lián)網(wǎng)行當(dāng)淘金。但資本圈子是個長江后浪推前浪的行當(dāng)，能否成功，很大程度上取決于是否抓住了新一波浪潮的機會。實業(yè)家變身投資家的故事，每天都在上演。但像朱嘯虎這樣年輕的資本獵手，究竟是如何煉成的?
失與得
朱嘯虎出生于上海一個知識分子家庭，父親是大學(xué)教師。他外表文雅，語速極快，邏輯嚴(yán)謹，極其簡潔，往往直奔問題核心，絕無廢話。他對瑣碎的問題興趣不大。當(dāng)問他小時候有過什么夢想時，他反問：“這跟現(xiàn)在有什么關(guān)系?”
朱的履歷很簡單，大學(xué)畢業(yè)后加入麥肯錫做咨詢顧問。兩年后的2000年，深受第一波互聯(lián)網(wǎng)浪潮感染，在財富效應(yīng)刺激下的他和麥肯錫的同事，以及客戶平安保險的一位員工，聯(lián)手創(chuàng)立易保網(wǎng)絡(luò)，參照美國樣板，在網(wǎng)上賣保險。“新經(jīng)濟太火了，一個域名公司也能IPO�！彼踔烈欢取皦粝胱鰞扇昃屯诵荨�，但是，“現(xiàn)實卻很殘酷�！敝靽@道。
半年后，泡沫破滅，為求生存，易保網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型做軟件。對第一次網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)，朱反思，做得太早了，而且，“船大難掉頭，有一千號人要養(yǎng)活，轉(zhuǎn)型做B2C不現(xiàn)實�！�
2007年初，Sonny(伍申俊)找到了朱嘯虎，邀請他加盟。Sonny是金沙江創(chuàng)投創(chuàng)始人，聰明、激情，有豪放派詩人特質(zhì)。他曾留學(xué)海外，就讀于名校�；貒筘撠�(zé)北電網(wǎng)絡(luò)在中國的戰(zhàn)略投資。他曾和北電網(wǎng)絡(luò)的同事潘曉峰創(chuàng)立過亞洲無線，2004年底又和美國硅谷的伙伴Richard共同創(chuàng)立金沙江創(chuàng)投�！鹕辰挥陂L江的上游，寓意是專注投資早期項目。
金沙江創(chuàng)投的成立是個標(biāo)志事件。它之前，中國的美元VC是清一色的金融背景的海歸;它之后，鄧鋒、朱敏、沈南鵬這些通過創(chuàng)業(yè)成為億萬富翁的海歸都轉(zhuǎn)身做了VC。朱嘯虎之前，應(yīng)邀加盟金沙江創(chuàng)投的還有丁健及潘曉峰。創(chuàng)過業(yè)，是進入金沙江創(chuàng)投的門檻之一。
“做VC是巧合，創(chuàng)業(yè)時沒想到要做VC�！敝煺f。接到Sonny邀請時，朱負責(zé)易保網(wǎng)絡(luò)的海外市場。由于厭倦了單調(diào)重復(fù)的工作，這個典型的理科男成了金沙江創(chuàng)投最年輕的合伙人，這一年他33歲。
盡管創(chuàng)業(yè)失利，互聯(lián)網(wǎng)卻成了他內(nèi)心的一個情結(jié)。于是他選擇了互聯(lián)網(wǎng)的投資大方向�！坝袡C會做投資，重新來看互聯(lián)網(wǎng)，挺好�！�7年后，朱要再圓互聯(lián)網(wǎng)淘金夢。而這也是金沙江創(chuàng)投寄予厚望的領(lǐng)域�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)是一個革命性的高增長板塊，我們堅信偉大的無線互聯(lián)網(wǎng)公司將從中國崛起�！盨onny說。
對于自己得以做互聯(lián)網(wǎng)投資，朱嘯虎說是因為大家彼此熟悉、互相信任。Sonny和朱1997年就認識，那會兒朱嘯虎在北電網(wǎng)絡(luò)實習(xí)，是Sonny的助手，此后兩人一直保持聯(lián)系�！昂芫磁逯靽[虎的才華和投資理念�！盨onny說，朱很具備VC的潛質(zhì)，“深入理解產(chǎn)業(yè)趨勢，理解創(chuàng)業(yè)的甜酸苦辣，愿意承擔(dān)失敗�！�
創(chuàng)業(yè)時，朱嘯虎就提出一個3S理論：“市場容量要大;商業(yè)模式具有可擴展性，規(guī)模效應(yīng)明顯;有競爭壁壘，有可持續(xù)性發(fā)展空間�！辈贿^，易保網(wǎng)絡(luò)并不符合3S，但3S理論卻意外成了朱嘯虎的投資原則。
這種由興趣出發(fā)的選擇，倒踩準(zhǔn)了點。2007年正是上一輪互聯(lián)網(wǎng)浪潮結(jié)束時，Web2.0泡沫破滅，新一輪浪潮還看不清，處于低谷寒冬期。如果高潮進入，就很難再投到合適的項目。那會兒，朱嘯虎的同行并不多。
“我們來了，他們跑了�！盨onny對《中國企業(yè)家》說，他們大多轉(zhuǎn)身關(guān)注傳統(tǒng)領(lǐng)域和成長期投資，忙著去摘成熟果子了。
找到北
“每個禮拜，都要跟行業(yè)里面各種各樣的人吃飯聊聊�！敝煺f著他的轉(zhuǎn)型生活。
跟很多同行不一樣，金沙江創(chuàng)投沒有投資經(jīng)理、投資總監(jiān)、投資副總等級別。除了做財務(wù)調(diào)查、法律調(diào)查的專業(yè)人員外，做投資的就是董事總經(jīng)理和合伙人，當(dāng)然不能坐等匯報，得親自到一線看項目。
朱嘯虎家在上海，一周飛北京一天，有時會去廣州、深圳出差，其它地方基本不去。這完全不同于典型VC工作方式，他們通常是忙碌的“空中飛人”。這也不同于朱嘯虎以前的創(chuàng)業(yè)生涯，那時他非常專注于自己分內(nèi)的事，整天到處飛，忙于拓展國際市場，沒時間關(guān)注外面的世界。
面對互聯(lián)網(wǎng)的花花世界，朱延續(xù)了專注風(fēng)格�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)細分領(lǐng)域非常多，關(guān)鍵是你要想清楚對哪個領(lǐng)域感興趣�！币坏┤ΧI(lǐng)域，朱發(fā)現(xiàn)，圈子其實很小，也比較容易扎下去，進入了圈子，就什么都能知道。
金沙江創(chuàng)投每個董事總經(jīng)理和合伙人都有自己專注的細分方向。Sonny本人最關(guān)注的是LED、半導(dǎo)體等領(lǐng)域，他給朱嘯虎打開了VC的大門;而按這個行業(yè)老人帶新人的“學(xué)徒制”慣例，將朱引進門內(nèi)的導(dǎo)師主要是Richard。Richard長相英俊，曾在美國參與創(chuàng)辦過三家互聯(lián)網(wǎng)軟件公司，負責(zé)金沙江創(chuàng)投的硅谷辦事處，經(jīng)常來中國看項目。朱嘯虎和他共同投資了很多項目。
“Richard在美國，看到新鮮東西會快一些，我在本地有很多的關(guān)系、各種門路。這樣配合還比較默契�！边@種碰撞，讓他們既能借鑒美國，同時又不盲信�！懊绹芏鄸|西很創(chuàng)新，我們要看在中國是否適合、是否足夠大?如果確實很適合，潛力又很大，我們就會主動去看�！�
此外，金沙江創(chuàng)投每個季度都會開一次內(nèi)部的策略會議，討論未來幾年大方向應(yīng)該是什么?“我們特意不讓自己那么忙，更多的是花時間來想、來分析，到底什么是大的機會。一天到晚出差，全部看細節(jié)，肯定會迷失大方向。”朱嘯虎說。
最早，互聯(lián)網(wǎng)廣告是金沙江創(chuàng)投的方向。朱嘯虎參與投資的第一個項目百姓網(wǎng)—一家網(wǎng)絡(luò)分類廣告公司。百姓網(wǎng)最初名字叫客齊集，由微軟前員工王建碩創(chuàng)立，后來到了eBay旗下。2007年初，朱嘯虎找到王建碩說，“如果你想從eBay獨立出來，我們可以幫助你�！碑�(dāng)時管理團隊還沒這個想法。半年后，eBay想從中國撤出，金沙江創(chuàng)投占據(jù)了先機。
除了百姓網(wǎng)，金沙江創(chuàng)投還投資了易傳媒、億贊普、精碩科技等諸多網(wǎng)絡(luò)廣告公司。不投互為競爭對手的企業(yè)，是金沙江創(chuàng)投的原則。網(wǎng)絡(luò)廣告市場足夠大、足夠細分，可以容納多家公司。百姓網(wǎng)是C2C廣告，目標(biāo)就是賺消費者的錢;易傳媒做的是聯(lián)合利華、寶馬、寶潔這種大廣告客戶;億贊普賣點在于獲得用戶數(shù)據(jù)，做精準(zhǔn)的廣告投放。
在網(wǎng)絡(luò)廣告之后，金沙江創(chuàng)投又確立了電商的大方向，時間是2008年，恰逢經(jīng)濟危機，電商一下火起來。在這之前，朱嘯虎跟蹤電商圈近一年，他來金沙江創(chuàng)投之初就開始參加派代組織的各種活動，派代是一個匯聚電商創(chuàng)業(yè)圈的平臺�！按航喯戎保靽[虎說，“你必須掌握一手信息，如果要等下面的人把現(xiàn)象總結(jié)出來，你再判斷，肯定為時已晚。”
跟SNS模仿美國不同，中國電商行情其實跟美國差異較大。朱嘯虎比較過兩者的不同，他總結(jié)了三點：中國有充裕的生產(chǎn)能力，只要找到客戶，就有人幫你做OEM
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