美國最早同時也是最大的在線團購公司Groupon（與騰訊合資的中國公司名為高朋——譯注）近日以7.5億美元的價格申請實行首次公開募股（IPO）。摩根士丹利公司（Morgan Stanley）和高盛公司（Goldman Sachs）是Groupon首次公開募股的聯(lián)合主要承銷商，瑞士信貸銀行（Credit Suisse）也將參與此次IPO的承銷。
Groupon并未聲明將選擇紐交所（NYSE）還是納斯達克（Nasdaq）進行交易。但是，該公司明確表示，其定單符號將名為GRPN。與兩家最近上市的互聯(lián)網(wǎng)公司LinkedIn和俄羅斯搜索引擎Yandex一樣，Groupon選擇的也是雙級股票結(jié)構(gòu)。
2010年，這家總部位于芝加哥的公司營業(yè)收入為7.13億美元，凈損失為4.13億美元。2011年首個財季，營業(yè)收入為6.64億美元，比去年同期增長了14倍，凈損失為1.13億美元。這家公司目前擁有7,000多名雇員，迄今已經(jīng)在全球43個國家向8,310萬名訂戶銷售了7,000多萬個Groupon團購。
迄今為止，該公司已經(jīng)募集了5.6億美元的風(fēng)險資本資金；此外，它還支付了5.73億美元的流動資金給早期員工和股東[其中也包括那些因Groupon拒絕谷歌（Google）60億美元天價收購方案而怒火中燒的人]。其主要外部股東包括恩頤投資公司（New Enterprise Associates）和加速合伙公司（Accel Partners）。
Groupon表示，首次公開募股的股票并非全部由公司自行承擔，有部分會源自“銷售股東”。但是，它并未透露任何與這些股東的認購數(shù)量或者身份有關(guān)的信息。
（最新消息：從下面這條tweet消息可以看出，似乎銷售股東信息迄今仍未完全確定。）
業(yè)界曾普遍預(yù)計Groupon今年會上市。但是，由于首席運營官羅伯 索羅門（Rob Solomon）3月份意外辭職，致使公司計劃受阻。一個月后，前谷歌（Google）高管瑪戈 吉奧爾吉亞迪斯（Margo Georgiadis）接任。但是，從公司高級管理層的變更，到公司申請首次公開募股，這段過渡時間仍嫌過短。
但是，說到底，Groupon本來就并非一家循規(guī)蹈矩的公司。首席執(zhí)行官安德魯 梅森（Andrew Mason）一向特立獨行，這由他執(zhí)筆的首次公開募股申請介紹信中即可見一斑：
我們不同尋常，我們自我欣賞。
我們希望，客戶與Groupon共渡的時光令人難忘。人生苦短，應(yīng)該幫助別人過得多姿多彩才是。
還有下面這條（有些人認為，Groupon所在的行業(yè)門檻低，幾乎沒什么傳統(tǒng)壁壘可言，因而其成功很可能只是曇花一現(xiàn)。下面這句即是對這些人的正面回擊）：
我們心里只有客戶及合作商家。
我們堅信，曾經(jīng)輝煌一時的公司之所以衰落，并非因為他們輸給了對手，而是輸給了自己。而且，一旦公司不再關(guān)注客戶滿意度時，這種情況就會發(fā)生。因此，我們也不打算與競爭對手針鋒相對。我們會對他們予以關(guān)注，但并不會因此分散注意力。我們的決策將始終以客戶和零售商的滿意度為第一要務(wù)。
以及：
我們的成功不以世俗標準來衡量。
我們密切追蹤三個主要財務(wù)指標。首先，我們跟蹤毛利，因為我們認為它才真正代表我們所創(chuàng)造的價值。其次，我們衡量自由現(xiàn)金流；因為在我們眼里，這是考量長期財務(wù)穩(wěn)定性的最佳指標。最后，我們用來衡量公司財務(wù)績效的第三個指標是調(diào)整后的總部門運營利潤（Adjusted Consolidated Segment Operating Income，ACSOI）。這個指標指的是在產(chǎn)生新的用戶采購成本和某些非現(xiàn)金支出之前的總部門運營利潤。我們將之視為：與長期發(fā)展相關(guān)的營銷成本產(chǎn)生之前的運營收益率。
最后：
這個行業(yè)問世僅30個月，與業(yè)內(nèi)的任何一家企業(yè)一樣，我們的成功之路絕不會一帆風(fēng)順，既有輝煌燦爛的時刻，亦有愚不可及的暗淡歲月。我們深知，前途將時有坎坷。對于有志同行的人，我們深感謝意。
論及崎嶇的前進之路，也許我應(yīng)該在此提及，6月2日，LinkedIn股票交易價跌破了80美元/股的大關(guān)。換言之，那些在公開市場購買了首日股票的投資者，如今已被套牢。當然，無論從目標還是規(guī)模而言，Groupon和LinkedIn都是兩家截然不同的公司。但是，對Groupon來說，此事仍然不失為一個警醒：即便泡沫不斷膨脹，沒有投資銀行關(guān)系的散戶的投資之路仍然步履維艱。
譯者：大海
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本文標題：Groupon啟動IPO 首次公開募股7.5億美元
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