北京時(shí)間7月15日下午消息，中金今日發(fā)表投資報(bào)告，給予世紀(jì)佳緣(Nasdaq:DATE)“買(mǎi)入”(BUY)初始評(píng)級(jí)和14.3美元的目標(biāo)股價(jià)。
以下為報(bào)告概要：
投資要點(diǎn)：
世紀(jì)佳緣是中國(guó)最大的在線(xiàn)約會(huì)平臺(tái)，領(lǐng)先地位穩(wěn)固。世紀(jì)佳緣受益于人口轉(zhuǎn)變、城市間網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、可持續(xù)發(fā)展模式、豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的品牌影響力。我們預(yù)計(jì)該公司業(yè)務(wù)在未來(lái)兩三年內(nèi)會(huì)迅速增長(zhǎng)。
世紀(jì)佳緣通過(guò)提供專(zhuān)業(yè)而優(yōu)越的服務(wù)，在與SNS平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。與SNS平臺(tái)不同的是，世紀(jì)佳緣可以提供各類(lèi)交友方法以滿(mǎn)足用戶(hù)不同需要，同時(shí)組織大規(guī)模離線(xiàn)交友活動(dòng)和量身打造的VIP服務(wù)，使個(gè)人用戶(hù)能與潛在伴侶面對(duì)面接觸。
我們預(yù)計(jì)世紀(jì)佳緣會(huì)在不久的將來(lái)增強(qiáng)與開(kāi)放SNS平臺(tái)的合作，使雙方同時(shí)受益于流量分享和交叉銷(xiāo)售。世紀(jì)佳緣推出婚嫁門(mén)戶(hù)網(wǎng)站囍鵲網(wǎng)涉足電子商務(wù)，同時(shí)從2011年初開(kāi)始大力宣傳無(wú)線(xiàn)服務(wù)。改善供應(yīng)鏈靈活性有望使世紀(jì)佳緣加強(qiáng)用戶(hù)黏性，提高付費(fèi)用戶(hù)比率。
財(cái)務(wù)預(yù)期
我們預(yù)計(jì)世紀(jì)佳緣2011年的非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則EPS(每股收益)為0.23美元，2012年為0.48美元，在線(xiàn)服務(wù)利潤(rùn)也將有顯著增長(zhǎng)。鑒于整個(gè)行業(yè)的有機(jī)增長(zhǎng)和付費(fèi)用戶(hù)增加，我們預(yù)計(jì)世紀(jì)佳緣利潤(rùn)在2012年全年都會(huì)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。
估值與推薦
我們認(rèn)為世紀(jì)佳緣股價(jià)目前處于合理區(qū)間，鑒于其市場(chǎng)主導(dǎo)地位以及高增長(zhǎng)潛力，該股仍有上升空間。鑒于此，我們給予世紀(jì)佳緣股票“買(mǎi)入”(BUY)初始評(píng)級(jí)以及14.3美元的目標(biāo)股價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：
世紀(jì)佳緣面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及平臺(tái)黏性較低等。
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本文標(biāo)題：中金定世紀(jì)佳緣初始評(píng)級(jí)買(mǎi)入 目標(biāo)價(jià)14.3美元
地址：http://www.sh-jijian.com/a/01/20111230/210257.html
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