文/李 易
首先，我應(yīng)該脫帽向康納·森井及喬斯·費拉雷兩位同志致敬。
受到這兩位資本主義私人投資者的鼓舞，我決定在國內(nèi)冒著“涉嫌阻礙創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式前進(jìn)”的風(fēng)險，寫下以下這些文字，供中國團(tuán)購網(wǎng)站的經(jīng)營者、投資者乃至更多的關(guān)注者們參考。
因為職業(yè)上的緣故，我仔細(xì)研究了康納·森井及喬斯·費拉雷兩位同志的Groupon財報，然后英雄所見略同地發(fā)現(xiàn)了一個令人震驚的現(xiàn)象，這家貴為全球團(tuán)購鼻祖的公司，似乎正狂奔在龐氏騙局的不歸路上。
如果本人的英文程度還過得去的話，我斗膽將以上兩位同志的分析報告，歸結(jié)為以下三點核心思想，如有偏差概不負(fù)責(zé)。
首先，盡管Groupon的營收增長非常迅速，但各種開銷也非常之大，企業(yè)一直在虧損，并且虧損的趨勢大有愈演愈烈之勢。從去年第一季度到今年第一季度，Groupon的銷售額迅速膨脹了14倍，可與此同時，它的營銷開支膨脹了50倍。結(jié)果就是，在今年第一季度當(dāng)中，它的營收額達(dá)到了6.45億美元，以42%的利潤率計算，原本應(yīng)該進(jìn)賬幾億美元才對，但它最終的業(yè)績卻是虧損1.46億美元。其次，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間存在巨大的虧空，并且大部分流動負(fù)債來自于應(yīng)付給供應(yīng)商的累計款項，這就使得Groupon的資金鏈無比緊繃，所以急切需要IPO。最后，似乎也是最關(guān)鍵的一點，Groupon把近期籌得的資金，大部分用來返還給早期投資者，這已經(jīng)頗具龐氏騙局的味道。
不可否認(rèn)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下，Groupon抓住了社會情緒，在一個恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)，創(chuàng)造了一個優(yōu)惠+本地+秒殺的混合型商業(yè)模式，也創(chuàng)造了美國歷史上營收增長最快的紀(jì)錄。
但我還是異常固執(zhí)地認(rèn)為，Groupon與Facebook等新興社交媒體企業(yè)不同，它并沒有創(chuàng)造實際價值，而只是創(chuàng)造了一種并不穩(wěn)定的均衡狀態(tài)。
Groupon一夜走紅的基礎(chǔ)，在于向消費者提供大幅度的折扣，但是，在現(xiàn)實世界里，這是絕大多數(shù)守法經(jīng)營的商家，根本無法維持可持續(xù)性的供應(yīng)。另外，如果所有商家都開始使用Groupon，那就無法給任何商家?guī)砘仡^客。這意味著，隨著Groupon的增長，大家將發(fā)現(xiàn)，它的基本邏輯已不再成立。
為了更進(jìn)一步說明問題，本人還不辭辛苦地翻閱了Groupon長達(dá)280頁的招股說明書。這家創(chuàng)建于2008年11月的網(wǎng)站，目前累計注冊用戶已經(jīng)達(dá)8300萬�？墒�，其中真正購買過團(tuán)購服務(wù)的，只有1580萬。換句話說，五個注冊用戶里面只有一個。
2009年，Groupon能夠向每100位用戶成功推薦69筆交易。到了2010年，這一數(shù)字就下降到60筆。今年第一季度，這一數(shù)字竟然已經(jīng)降至34筆。
這，可不是鬧著玩的。當(dāng)然，Groupon還在瘋狂吹噓著海外業(yè)務(wù)，但是那里的普遍情況，似乎比美國本土的情況更糟糕。
把視線拉回到國內(nèi)，比照當(dāng)下國內(nèi)團(tuán)購業(yè)現(xiàn)狀，我們毫無懸念地發(fā)現(xiàn)，Groupon所存在的問題，我們都毫無懸念地存在，而Groupon不存在的問題，我們也毫無懸念地中國式存在，比如說已經(jīng)在央視3·15晚會被曝光的惡意欺詐等一系列問題，比如說近來過于瘋狂的領(lǐng)導(dǎo)人口水大戰(zhàn)、人力資源挖角大戰(zhàn)、電視及戶外廣告大戰(zhàn)、明星代言大戰(zhàn)等等。
收筆之前，兩個很有意思的細(xì)節(jié)不得不提。
其一，前幾天，我在個人微博上發(fā)布了對團(tuán)購模式的質(zhì)疑和擔(dān)憂，沒想到的是，騰訊聯(lián)合創(chuàng)始人、國內(nèi)著名天使投資人曾李青同志，第一時間跳出來跟帖，“投資者只關(guān)心能否上市賺到錢，不關(guān)心你的什么分析。”
對于曾李青同志的這種回應(yīng)，個人認(rèn)為，存在兩種可能性。要么，他也參與投資了團(tuán)購網(wǎng)站，因此對我的分析非常反感；要么，他就是在諷刺國內(nèi)投資界在這一波團(tuán)購?fù)顿Y瘋潮中的盲目跟風(fēng)。當(dāng)然，我更愿意相信這是他無奈乃至憤怒的吶喊。
其二，當(dāng)年，作為明星代言傳銷業(yè)的吃螃蟹者，葛優(yōu)代言億霖木業(yè)，廣告詞“植樹造林，首選億霖”深入人心廣為流傳，后來億霖木業(yè)東窗事發(fā)，很多被欺騙的投資者在接受媒體采訪時，直接把矛頭直接指向葛優(yōu)，結(jié)果，葛大爺不僅代言費如數(shù)上繳國庫，還聲譽(yù)受損。
今天，葛優(yōu)再次引領(lǐng)明星先河為某團(tuán)購網(wǎng)站代言，廣告詞“別的不說了，團(tuán)購上拉手網(wǎng)，就這么定了！”據(jù)說，這個創(chuàng)意源自葛大爺。假如，歷史重演，葛大爺是否要罪加一等？
也許，創(chuàng)辦或投資團(tuán)購網(wǎng)站，會讓您一夜之間成為暴發(fā)戶。也許，我只是在中國互聯(lián)網(wǎng)歷史上再次扮演了一個不受歡迎的掃興者。
但是，我依然要說，同志們，我是愛你們的，團(tuán)購，要警惕！
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本文標(biāo)題：團(tuán)購在龐氏騙局的不歸路上狂奔
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